Subalansuokite likvidumą. Einamojo likvidumo koeficientas: formulė ir standartinė vertė

Esamas likvidumo koeficientas yra pagrindinis rodiklis, apibūdinantis įmonės likvidumą. Ją plačiai naudoja bankai ir kitos finansų institucijos, teikdamos paskolas verslui. Todėl klausimas, kaip pagerinti esamą likvidumo koeficientą, neramina verslininkus ir finansų direktorius.

Finansų direktorius turi gerai „pažinti priešą iš matymo“ ir koreliuoti aukščiausios vadovybės įgyvendinamas strategijas su jų poveikiu likvidumo rodikliams. Norėdami tai padaryti, turite sutelkti dėmesį į trumpalaikius įsipareigojimus ir turtą, taip pat stebėti likvidumo koeficiento vertę ir jį lemiančius kintamuosius reguliariai ištisus metus.

Koks dabartinis santykis

Einamojo likvidumo koeficientas yra rodiklis, gaunamas trumpalaikio turto vertę padalijus iš įmonės trumpalaikių įsipareigojimų vertės, skaičiuojant naudojame ataskaitinio laikotarpio vidutinę vertę.

Srovės santykio formulė

Einamojo likvidumo koeficientas = Trumpalaikio turto vertė / Trumpalaikių įsipareigojimų vertė

Gautas skaičius svarbus, nes atspindi įmonės likvidumą. Paprastai manoma, kad kuo didesnis santykis, tuo didesnis likvidumo ir atvirkščiai. Tačiau neapgalvota daryti tokias išvadas tik remiantis šiuo santykiu, neatlikus išsamaus tyrimo. Norėdami iliustruoti, galima pateikti tokias situacijas:

Sumažėjus pardavimams, padidės atsargų lygis, o tai padidina esamo likvidumo koeficiento vertę, bet tuo pačiu veikia realų likvidumą gana neigiamai, negalite kreditoriams atsiskaityti prekėmis sandėliuose esant reikalui.
Klientų atsiskaitymų vėlavimas padidins gautinų sumų sumą, o tai savo ruožtu padidins trumpalaikio turto dydį, tačiau tai vėlgi nepagerins realaus įmonės likvidumo, esant kitoms sąlygoms, nes tikimybė grąžinti 100 proc. skola tinkamu laiku yra mažai tikėtina.

Atsisiųskite naudingų dokumentų:

Einamojo likvidumo koeficiento balanse apskaičiavimas

Koeficiento apskaičiavimo pagrindas yra organizacijos balansas, visų pirma:

1200 eilutė, kurioje pateikiama informacija apie visą trumpalaikį įmonės turtą: atsargas, gautinas sumas, grynuosius pinigus sąskaitose ir kt.
1510 eilutė - 66 sąskaitos kredito likutis, atspindintis informaciją apie organizacijos skolos už trumpalaikes banko paskolas ir paskolas likučius;
1520 eilutė - kurioje yra suvestinė informacija (kredito likutis) sąskaitose 60.62, 68.69,70,72,73,75,76, kurios savo ruožtu sudaro trumpalaikes mokėtinos sąskaitos ;
1550 eilutė - kiti trumpalaikiai įsipareigojimai, kurie neįtraukti į aukščiau nurodytus skyrius (sąskaitos likutis 86);
1170 eilutė - „Finansinės investicijos“, jei šias investicijas galima greitai realizuoti arba grąžinti.

Likvidumo koeficientas skaičiuojamas ataskaitos pateikimo metu.

Balanso srovės santykio formulė

Cl \u003d (1200 eilutė + 1170 eilutė) / (1510, 1520 ir 1550 eilučių suma)

Atkreiptinas dėmesys, kad į trumpalaikius įsipareigojimus šiuo atveju neturi būti įtraukta 1530 eilučių „Atidėtųjų laikotarpių pajamos“ ir 1540 „Atsargos būsimoms išlaidoms“ (numatytų įsipareigojimų) vertė, kurios iš esmės yra ne tikrieji įsipareigojimai, o rezervai, sukurti pagal 2010 m. organizacija savo reikmėms .

Tikslinis srovės santykio verčių diapazonas

Tikimybė realizuoti visą turtą iš karto 100% savikainos yra labai maža, todėl trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis 1:1 nėra optimalus.

Tačiau finansų pasaulyje yra įrankių, kurie gali greitai pritraukti finansavimą turimam turtui, t. pagal gautinas sumas ( faktoringas), taip pat daug turto galima greitai ir sėkmingai parduoti suteikus nuolaidą rinkos kainai. Vadinasi, trumpalaikius įsipareigojimus reikia padengti turtu, atsižvelgiant į jo vertę greitojo pardavimo ar nuolaidos metu, siekiant pritraukti finansavimą, vidutiniškai turto nurašymas yra nuo 50%, todėl palankus trumpalaikių įsipareigojimų santykis. turtas ir įsipareigojimai bus 1,5-2,5: 1. Turto vertės viršijimas įsipareigojimų atžvilgiu atlieka „saugumo ribos“ funkciją įmonei ir Vakarų šaltiniuose vadinamas „saugumo marža“.

Srovės santykio apskaičiavimo pavyzdys

Tarkime tokią balanso rodiklių dinamiką (1 lentelė).

1 lentelė. Balansas (fragmentas)

	Linijos kodas
I skirsnis. Ilgalaikis turtas
Nematerialusis turtas
ilgalaikis turtas
Pelningos investicijos į materialines vertybes
Finansinės investicijos
Kitas ilgalaikis turtas
Iš viso I skirsnyje
II skyrius. Turimas turtas

PVM nuo įsigyto turto
Gautinos sąskaitos
Pinigai ir pinigų ekvivalentai
Kitas trumpalaikis turtas
Iš viso II skirsnyje
Turtas iš viso
III skyrius. Kapitalas ir rezervai
Įstatinis kapitalas
Nepaskirstytas pelnas
Iš viso III skirsnyje
IV skyrius. Ilgalaikiai įsipareigojimai
Ilgalaikės paskolos
Iš viso IV skirsnyje
V skyrius. Trumpalaikiai įsipareigojimai
Trumpalaikiai kreditai ir paskolos
Mokėtinos sąskaitos
Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai
V skyrius iš viso
Iš viso įsipareigojimų

Tada dabartinis likvidumo koeficientas bus tokios formos (2 lentelė).

2 lentelė. Einamojo likvidumo koeficiento apskaičiavimas


Trumpalaikio turto santykis

Kaip matome iš lentelės, 2015 ir 2017 metais likvidumo rodiklis patenka į priimtiną likvidumo ribas, 2016 metais likvidumas sumažėjo, tačiau, matyt, vadovybė padarė atitinkamas išvadas ir ėmėsi prevencinių priemonių, todėl kitais metais situacija pasiekė 2016 m. tikslinis diapazonas.

Kaip padidinti įmonės likvidumą

Yra keletas būdų, kaip pagerinti likvidumo situaciją. Panagrinėkime juos išsamiau

Gautinų sumų apyvartumo ciklo pagreitis

Negamybinio turto pardavimas

Gana dažna Rusijos įmonių situacija yra didelė nekilnojamojo turto, nepagrindinio turto nuosavybė. Taigi įmonė įšaldo likvidumą, turtą, kuris iš principo gali nenešti pelno ir jokios naudos. Taigi, jei įmonė uždirba iš aukštųjų technologijų paslaugų (pavyzdžiui, Google), jai nėra jokios priežasties turėti biurų pastatus, kuriuose yra būstinė, atstovybės, pagalbiniai padaliniai, skambučių centrai ir pan. Biurų centro keitimas nesukelia rizikos tokios įmonės verslui, tačiau duomenų apdorojimo centrų (DPC) pasikeitimas ar nekontrolė kelia didelę riziką pagrindiniam verslui, šiuo atveju prasminga išlaikyti DPC balanse, o biurų centrus geriau parduoti arba perduoti atgalinės nuomos būdu.

Negamybinio turto pardavimas padidins lėšų kiekį sąskaitose, o tai savo ruožtu padidins įmonės likvidumą.

Akcinio arba įstatinio kapitalo padidinimas.

Logiškas sprendimas iškilus sunkumams yra jų įmonės savininkų pagalba, tai galima padaryti taip:

paskola be palūkanų;
savininko dovana įmonei;
įnašas į LLC turtą (pagal Federalinio įstatymo Nr. 14 „Dėl ribotos atsakomybės bendrovių“ 27 straipsnį);
įstatinio kapitalo padidinimas LLC arba papildoma emisija UAB.

Tokia pagalba padidins trumpalaikio turto dydį (pavyzdžiui, dėl to padidės lėšų suma sąskaitose, jei pagalba bus teikiama pinigų injekcijomis) ir atitinkamai pagerins įmonės likvidumą.

Pažvelkime į straipsnį.

Dabartinis likvidumo koeficientas. Balanso apskaičiavimo formulė

Dabartinis likvidumo koeficientas (Anglų esamas santykis) apskaičiuojamas kaip labai likvidaus turto, greitai judančio turto ir lėtai konvertuojamo į skubiausius įsipareigojimus bei vidutinės trukmės įsipareigojimus santykis. Šis rodiklis yra vienas iš trijų pagrindinių įmonės likvidumą apibūdinančių kriterijų. Likvidumas, kaip taisyklė, prilyginamas įmonės (firmos, įmonės) mokumui ir galimybei parduoti turtą rinkos kaina. Likvidumo sąvoka kilusi iš termino likviduoti, tai yra parduoti. Likvidumas yra viena iš pagrindinių finansinės analizės sąvokų ir parodo greitį, kuriuo turtas paverčiamas pinigais.

Toliau pateikiamas įmonės turto ir įsipareigojimų tipų klasifikatorius, naudojamas vertinant likvidumą.

A1 = labai likvidus turtas (1250 eilutė)

A2 = antrinę rinką turintis turtas (p. 1230)

A3 = lėtai konvertuojamas turtas (1220 eilutė)

—————————————————————

P1 = skubiausi įsipareigojimai (p. 1520)

P2 = vidutinės trukmės įsipareigojimai (1510 eilutė)

Dėl to analitinė formulė dabartiniam likvidumui įvertinti yra tokia:

Einamojo likvidumo koeficiento apskaičiavimas pagal naują balanso formą

Naujasis balansas priimtas 2011 m., pagrindiniai skirtumai yra eilučių pavadinimuose, o ne ekonomine formulės prasme.

Dabartinis likvidumo koeficientas= 1200 p. / 1510 p. + 1520 p. + 1550 p.

Dabartinio likvidumo koeficiento apskaičiavimas pagal senąją balanso formą

Yra dvi galimybės apskaičiuoti senąją šio rodiklio formulę.

Dabartinis likvidumo koeficientas= (p. 290 Forma Nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);

Dabartinis likvidumo koeficientas= (p. 290-p. 230 Forma Nr. 1) / p. 690.

Dabartinis likvidumo koeficiento standartas

Jei dabartinis likvidumo koeficientas yra didesnis nei 2, tai rodo, kad įmonė turi daugiau trumpalaikio turto nei trumpalaikių įsipareigojimų su dviguba padengimu. Įmonė (įmonė) turi didelį gebėjimą per trumpą laiką apmokėti savo įsipareigojimus (skolas). Einamojo likvidumo normatyvinė vertė, lygi 2, buvo gauta praktiškai ir dažniausiai randama vidaus teisės aktuose.

Pasaulinėje praktikoje optimalus laikomas koeficientas nuo 1,5 iki 2,5. Jei esamas likvidumo koeficientas yra mažesnis nei 1, tai įmonė negali stabiliai apmokėti savo trumpalaikių įsipareigojimų. Žemiau esančioje lentelėje parodytas šalies ir tarptautinių standartų palyginimas bei įmonės mokumo lygis.

Vertybėsindikatorius	Reglamentas
Vertybėsindikatorius	rusų	Tarptautinė
<1		Kritinis mokumas
1,5-2	Mažas mokumas
2-3	Patenkinamas mokumas
>3	Didelis mokumas / Galima neracionali kapitalo struktūra

Dabartinis likvidumo koeficientas infografike

Žemiau esančiame paveikslėlyje infografike pateikiami pagrindiniai esamo likvidumo rodiklio požymiai, naudojimo kryptys, skaičiavimo formulė ir rodiklio įvertinimas.

Spustelėkite norėdami padidinti

Vaizdo įrašo pamoka: „OAO Gazprom likvidumo rodiklių skaičiavimo pavyzdys“

Esamo likvidumo rodiklio palyginimas su kitais likvidumo rodikliais

Be esamo likvidumo koeficiento, finansinės analizės praktikoje dažnai naudojamas greitojo likvidumo koeficientas ir absoliutus rodiklis. Jie rodo įmonės gebėjimą grąžinti skolinius įsipareigojimus greitai judančiu ir labai likvidžiu turtu.

Taigi absoliutaus likvidumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą grąžinti skolas likvidžiausio turto (pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų) sąskaita. Tai yra, šis rodiklis parodo maksimalų greitį, kuriuo įmonė gali atsiskaityti su kreditoriais (ir kitais skolininkais).

Greito likvidumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą sumokėti skolas naudojant ne tik labai likvidų turtą, bet ir greitai realizuojamą turtą – tai trumpalaikės gautinos sumos.

Kaip apskaičiuoti esamą likvidumo koeficientą pramonei?

Normatyvioms vertėms taip pat turi įtakos vidutinės dabartinio likvidumo koeficiento vertės. Čia pateikiamas bet kurios pramonės šakos dabartinio likvidumo koeficiento apskaičiavimo algoritmas.

Įvairiose pramonės šakose gali būti skirtingos koeficiento reikšmės. Vidutinėms pramonės šakoms apskaičiuoti naudojami OKVED kodai (veiklos rūšių klasifikatorius). Pagal juos įmonės, vykdančios vieną veiklą, yra sugrupuojamos, joms apskaičiuojamos koeficientų reikšmės ir suvidurkinamos.

Pavyzdžiui, paimkime naftos ir dujų pramonės įmones, įmonės turės tokią veiklą.

Be įmonių atrankos pagal vieną OKVED kodą, įmonės turėtų būti atrenkamos ir pagal dydį, tam naudojame rodiklį „Pardavimo pajamų apimtis“. Tai daroma siekiant, kad analizei skirtas mėginys būtų kuo homogeniškesnis.

Dabartinio pramonės likvidumo koeficiento apskaičiavimo formulė yra tokia:

Dabartinis pramonės likvidumo rodiklis= Einamieji įmonės likvidumo rodikliai (pagal vieną OKVED kodą ir Pajamų apimtį) / Įmonių skaičius

Visoms panašioms įmonėms pagal pasirinktą OKVED kodą ir dydį apskaičiuojamas esamas likvidumo koeficientas ir sudaromas aritmetinis vidurkis. Tokiai analizei puikiai tinka duomenų analizės informacinė sistema SPARK. Norėdami pagerinti tikslumą, skirtingoms įmonių grupėms galite priskirti skirtingus svorio koeficientus.

Dabartinio „Transneft“ ir pramonės likvidumo koeficiento analizės pavyzdys

Akcinės bendrovės „Transneft“ dabartinio 2009 m. likvidumo rodiklio vertė yra 3,48, o tai yra gana aukšta pagal bendruosius standartus. Palyginkime įmonę su panašiomis, panašaus veiklos pobūdžio ir dydžio įmonėmis.

„Transneft OJSC“ veiklos rūšis yra naftos ir dujų pramonė, naftos produktų pardavimas, transportavimas, nafta ir dujos – gamyba. OAO „Transneft“ pardavimo pajamos viršija 1 000 milijonų rublių. Galutinis rodiklio vidutinės šakos vertės apskaičiavimas pateiktas žemiau esančioje lentelėje.

Panašioms įmonėms apskaičiuota einamojo likvidumo vertė, kuri sudarė 2,76. Kaip matome, UAB „Transneft“ mokumas yra didesnis, palyginti su pramonės vidurkiu. Tai rodo gerą įmonės finansinę būklę.

Pavyzdys, kaip palyginti dabartinį įmonės likvidumo koeficientą su pramonės šaka

Be palyginimo su vidutine dabartinio likvidumo rodiklio verte, galite palyginti jį su pasirinkto regiono, pavyzdžiui, Maskvos, kaip vieno iš pirmaujančių Rusijos regionų, rodikliu.

Esamo likvidumo koeficiento prognozavimas

Taškinis esamo likvidumo koeficiento skaičiavimas negali visiškai apibūdinti įmonės būklės. Todėl būtina analizuoti kelių ataskaitinių laikotarpių rodiklio kitimo dinamiką. Tai leidžia numatyti tolimesnius jo pokyčius. Žemiau esančiame paveikslėlyje parodyta dabartinio likvidumo koeficiento pokyčių dinamika ir sudaryta tiesine regresija pagrįsta prognozė.

UAB „Transneft“ dabartinio likvidumo rodiklio pokyčių dinamika

Kaip matome, dabartinio likvidumo rodiklio kitimo tendencija kyla. Tai rodo palankias įmonės finansinio atkūrimo programas, kai 2007 m. rodiklis buvo mažesnis nei 0,5, o tai neatitinka normų, o 2010 m. viršija normatyvinę reikšmę (lygus 2,1).

Kaip padidinti esamą likvidumo koeficientą

Kaip išsiaiškinome, esamas likvidumo koeficientas apibūdina įmonės finansinę būklę ir yra naudojamas daugelio kredito įstaigų vertinant įmonės mokumą. Didinant įmonės mokumą, mažėja skolinto kapitalo kaina (paskolų palūkanų normos), o tai reiškia, kad tai leidžia padidinti įmonės grynąjį pelną ir pelningumą.

Apsvarstykite kelis būdus, kaip padidinti koeficientą:

Sumažinti mokėtinų sąskaitų apimtį dėl jos restruktūrizavimo įskaitant arba nurašant kaip nepareikalautas.
Trumpalaikio turto padidėjimas.
Trumpalaikio turto padidėjimas ir tuo pačiu mokėtinų sumų sumažinimas.

Santrauka

Einamojo likvidumo rodiklis yra svarbus įmonės / įmonės finansinės būklės rodiklis, kurį visada reikia stebėti. Rodiklio padidėjimas daro įmonę patrauklesnę investicijoms investuotojams ir kreditoriams, o tai gali suteikti jai daugiau papildomų svertų ir finansinių išteklių rinkos vertei ir pelningumui didinti.

Vienas iš įmonės veiklos rodiklių yra likvidumo lygis. Įvertina organizacijos kreditingumą, gebėjimą laiku pilnai apmokėti prisiimtus įsipareigojimus. Daugiau informacijos apie tai, kokie likvidumo rodikliai egzistuoja, kiekvieno rodiklio apskaičiavimo naujojo balanso formulės pateikiamos žemiau esančiame straipsnyje.

esmė

Likvidumas yra tai, kiek įmonės turtas dengia įsipareigojimus. Pastarieji skirstomi į grupes priklausomai nuo transformacijos į. Šis rodiklis įvertina:

firmos gebėjimas greitai reaguoti į finansines problemas;
galimybė padidinti turtą augant pardavimų apimčiai;
galimybė grąžinti skolas.

Likvidumo laipsniai

Nepakankamas likvidumas išreiškiamas nesugebėjimu sumokėti skolų ir prisiimtų įsipareigojimų. Turime parduoti ilgalaikį turtą, o blogiausiu atveju – likviduoti organizaciją. Finansinės padėties pablogėjimas išreiškiamas pelningumo sumažėjimu, savininkų kapitalo investicijų praradimu, palūkanų ir dalies pagrindinės paskolos sumos mokėjimo vėlavimu.

Greitojo likvidumo koeficientas (balanso skaičiavimo formulė bus pateikta žemiau) atspindi ūkio subjekto galimybes grąžinti skolą iš turimų sąskaitose esančių lėšų. Dabartinis mokumas gali turėti įtakos santykiams su klientais ir tiekėjais. Jei įmonė negali laiku grąžinti skolos, kyla abejonių dėl jos tolesnio egzistavimo.

Bet koks likvidumo koeficientas (apskaičiavimo likučio formulė bus pateikta žemiau) nustatomas pagal organizacijos koeficientą. Šie rodikliai skirstomi į keturias grupes. Lygiai taip pat greitai ir lėtai parduodamam turtui ir įsipareigojimams atskirai gali būti nustatomas bet koks likvidumo koeficientas (balanso apskaičiavimo formulė reikalinga veiklai analizuoti).

Turtas

Likvidumas – tai įmonės turto galimybė gauti tam tikras pajamas. Šio proceso greitis tik atspindi likvidumo koeficientą. Balanso formulė skaičiavimams bus pateikta žemiau. Kuo ji didesnė, tuo įmonė geriau „stovi ant kojų“.

Suskirstykime turtą pagal jų konvertavimo į pinigus greitį:

pinigai sąskaitose ir kasoje;
vekseliai, iždo vertybiniai popieriai;
nepradelstos skolos tiekėjams, išduotos paskolos, kitų įmonių centriniam bankui;
rezervai;
įranga;
konstrukcijos;

Dabar paskirstykime turtą į grupes:

A1 (likvidiausias): grynieji pinigai kasoje ir banko sąskaitoje, kitų įmonių akcijos.

A2 (greitasis pardavimas): trumpalaikė sandorio šalių skola.

A3 (lėtai parduodamas): rezervai, WIP, ilgalaikės finansinės investicijos.

A4 (sunku parduoti) - ilgalaikis turtas.

Tam tikras turtas priklauso vienai ar kitai grupei, priklausomai nuo naudojimo laipsnio. Pavyzdžiui, mašinų gamybos gamykloje tekinimo staklės bus apdorojamos, o specialiai parodai pagamintas agregatas - į ilgalaikį turtą, kurio naudingo tarnavimo laikas yra keleri metai.

Įsipareigojimai

Likvidumo koeficientas, kurio balanso formulė pateikta žemiau, nustatomas pagal turto ir įsipareigojimų santykį. Pastarieji taip pat skirstomi į grupes:

P1 – paklausiausi įsipareigojimai.
P2 – paskolos, kurių galiojimo laikas iki 12 mėn.
P3 – kitos ilgalaikės paskolos.
P4 - įmonės rezervai

Kiekvienos iš išvardytų grupių eilutės turi atitikti turto likvidumo laipsnį. Todėl prieš atliekant skaičiavimus pageidautina modernizuoti finansines ataskaitas.

Subalansuokite likvidumą

Norint atlikti tolesnius skaičiavimus, būtina palyginti grupių pinigines vertes. Tokiu atveju turi būti laikomasi šių proporcijų:

A1 > P1.
A2 > P2.
A3 > P3.
A4< П4.

Jei tenkinamos pirmosios trys iš išvardytų sąlygų, ketvirtoji bus įvykdyta automatiškai. Tačiau lėšų trūkumo vienoje iš turto grupių negali kompensuoti perteklius kitoje, nes greitai judantys fondai negali pakeisti lėtai judančio turto.

Siekiant atlikti išsamų vertinimą, apskaičiuojamas bendras likvidumo koeficientas. Balanso formulė:

L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimali vertė yra 1 ar daugiau.

Taip pateikiama informacija nėra pilna smulkmenų. Detalesnį mokumo skaičiavimą atlieka rodiklių grupė.

Dabartinis likvidumas

Verslo subjekto gebėjimas atsipirkti viso turto sąskaita parodo esamą likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Taip pat yra kitas algoritmas, pagal kurį galima apskaičiuoti srovės santykį. Balanso formulė:

K = (OA – ilgalaikė DZ – steigėjų skola) / (trumalaikiai įsipareigojimai) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Kuo didesnė rodiklio reikšmė, tuo geresnis mokumas. Jo normatyvinės vertės skaičiuojamos kiekvienai gamybos šakai, tačiau vidutiniškai jos svyruoja tarp 1,49-2,49. Mažesnė nei 0,99 reikšmė rodo įmonės nesugebėjimą laiku atsiskaityti, o didesnė nei 3 – didelę nenaudojamo turto dalį.

Koeficientas atspindi organizacijos mokumą ne tik esamu momentu, bet ir kritinėmis aplinkybėmis. Tačiau tai ne visada suteikia visą vaizdą. Komercinėms įmonėms rodiklio reikšmė yra mažesnė nei normatyvinė, o pramonės įmonėms - dažniausiai didesnė.

Greitas likvidumas

Verslo subjekto galimybė grąžinti įsipareigojimus antrinę rinką turinčio turto sąskaita, atėmus atsargas, atspindi greito likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Xl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (kelios DZ + daugkartinės finansinės investicijos + DC) / (kelios paskolos) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Apskaičiuojant šį koeficientą, kaip ir ankstesnį, į rezervus neatsižvelgiama. Ekonominiu požiūriu šios grupės turto pardavimas įmonei atneš daugiausiai nuostolių.

Optimali vertė yra 1,5, mažiausia - 0,8. Šis rodiklis atspindi įsipareigojimų dalį, kurią galima padengti pinigų įplaukomis iš einamosios veiklos. Norint padidinti šio rodiklio vertę, būtina didinti nuosavų lėšų apimtį ir pritraukti ilgalaikes paskolas.

Kaip ir ankstesniu atveju, didesnė nei 3 reikšmė rodo neracionaliai organizuotą kapitalo struktūrą, kurią lemia lėta atsargų apyvarta ir gautinų sumų padidėjimas.

Absoliutus likvidumas

Verslo subjekto gebėjimas grąžinti skolą grynųjų pinigų sąskaita atspindi absoliutų likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Optimali vertė yra didesnė nei 0,2, mažiausia - 0,1. Tai rodo, kad organizacija gali nedelsiant grąžinti 20% neatidėliotinų įsipareigojimų. Nepaisant grynai teorinės galimybės, kad reikia skubiai grąžinti visas paskolas, būtina mokėti apskaičiuoti ir analizuoti absoliutaus likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

K= (trumpos investicijos + DS) / (trumpos paskolos) = A1 / (Π1 + Π2).

Skaičiavimams taip pat naudojamas kritinis likvidumo koeficientas. Balanso formulė:

Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Kiti rodikliai

Kapitalo manevringumas: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Jo dinamikos mažėjimas vertinamas kaip teigiamas veiksnys, nes dalis atsargose ir gautinose sumose įšaldytų lėšų yra atlaisvinama.

Turto dalis balanse: (balanso suma - A4) / balanso suma.

Apdovanojimas nuosavomis lėšomis: (P4 - A4) / (UAB - A4).

Organizacija turi turėti ne mažiau kaip 10% nuosavų finansavimo šaltinių kapitalo struktūroje.

Grynasis apyvartinis kapitalas

Šis rodiklis parodo skirtumą tarp trumpalaikio turto ir paskolų, mokėtinų sumų. Tai kapitalo dalis, kurią sudaro ilgalaikės paskolos ir nuosavas kapitalas. Skaičiavimo formulė atrodo taip:

Grynoji vertė = OA - trumpalaikės paskolos = 1200 eilutė - 1500 eilutė

Apyvartinių lėšų perteklius virš įsipareigojimų rodo, kad įmonė yra pajėgi apmokėti skolas, turi rezervų veiklai plėsti. Standartinė vertė yra didesnė už nulį. Apyvartinių lėšų trūkumas rodo organizacijos nesugebėjimą grąžinti įsipareigojimų, o didelis perteklius – neracionalų lėšų panaudojimą.

Pavyzdys

Įmonės balansą sudaro:

Grynieji pinigai (DS) - 60 000 rublių.
Trumpalaikės investicijos (KFV) - 27 000 rublių.
(DZ) - 120 000 rublių.
OS - 265 tūkstančiai rublių.
NMA - 34 tūkstančiai rublių.
Atsargos (PZ) - 158 000 rublių.
(KZ) - 105 000 rublių.
Trumpalaikė paskola (KK) - 94 000 rublių.
Ilgalaikės paskolos - 180 tūkstančių rublių.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimali vertė yra didesnė nei 0,2. Iš banko sąskaitoje esančių lėšų įmonė gali apmokėti 43% savo įsipareigojimų.

Apskaičiuokite greitojo likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1,09.

Minimali rodiklio reikšmė yra 0,80. Jeigu įmonė panaudos visas turimas lėšas, įskaitant ir skolininkų skolą, tai ši suma bus 1,09 karto didesnė už turimus įsipareigojimus.

Apskaičiuokime kritinio likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Rezultatų interpretacija

Koeficientai patys savaime nekelia semantinės apkrovos, tačiau laiko intervalų kontekste jie detaliai apibūdina įmonės veiklą. Ypač jei juos papildo kiti skaičiuojami rodikliai ir detalesnis turtas, į kurį atsižvelgiama konkrečioje balanso eilutėje.

Nelikvidžios atsargos negali būti naudojamos ar naudojamos gamyboje. Į juos nereikėtų atsižvelgti apskaičiuojant esamą likvidumą.

Organizacijoje, kuri yra holdingo grupės dalis, skaičiuojant likvidumo koeficientą, neatsižvelgiama į vidinių gautinų ir mokėtinų sumų rodiklius. Mokumo lygį geriausia nustatyti pagal absoliutaus likvidumo koeficientą.

Daug problemų sukels per didelis turto įvertinimas. Mažai tikėtinos skolos įtraukimas į išieškojimo skaičiavimus lemia neteisingą (sumažintą) mokumo įvertinimą, gaunami nepatikimi duomenys apie organizacijos finansinę padėtį.

Kita vertus, kai į skaičiavimus neįtraukiamas turtas, iš kurio tikimybė gauti pajamų yra maža, sunku pasiekti likvidumo rodiklių normatyvines vertes.

Einamasis likvidumo koeficientas parodo įmonės galimybes trumpalaikius įsipareigojimus apmokėti trumpalaikio turto sąskaita. Kuo šis koeficientas didesnis, tuo įmonė stipriau „stovi ant kojų“. Orientuojantis į šį rodiklį, galime kalbėti apie įmonės mokumą.

Svarbus dabartinio likvidumo rodiklis:

Potencialiems investuotojams. Investuodamas pinigus į bet kurią įmonę, investuotojas turi apskaičiuoti galimą investicijų grąžą.
Bankams. Jei įmonė ima paskolą iš banko, bankas atitinkamai apskaičiuoja visą riziką ir galimą pelną.
Tiekėjams medžiagos ir žaliavos.

Esamo likvidumo koeficiento vertė nuo 1,5 iki 2,5 yra laikoma normalia. Jei šis rodiklis mažesnis nei 1, tai reiškia, kad įmonė negali apmokėti einamųjų sąskaitų. Apie ilgalaikius įsipareigojimus negali būti nė kalbos. Jei koeficientas didesnis nei 2,5, tai rodo neracionalų kapitalo naudojimą, lėtą lėšų apyvartą.

Kaip apskaičiuoti dabartinį santykį

Norint apskaičiuoti esamą likvidumo koeficientą, yra formulė:

Ktl \u003d Įmonės trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Savo ruožtu trumpalaikis įmonės turtas gali būti pavaizduotas kitos formulės forma: ObAk \u003d A1 + A2 + A3. Jei pažvelgsite į balansą, ObAk yra II skyriaus rezultatas. Trumpalaikiai įsipareigojimai yra: KrOb \u003d P1 + P2. Balanse tai yra V skyriaus suma.

Atitinkamai, dabartinį likvidumo koeficientą galima apskaičiuoti naudojant formulę:

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Ktl = II skyriaus suma / V skyriaus suma

Dabar reikia išsiaiškinti, ką reiškia A1, A2, A3, P1 ir P2.

A1– turtas, kuris yra likvidžiausias, tai yra greitai „apyvartantis“. Šie turtai apima:

grynieji pinigai kasoje, lėšos įmonės atsiskaitomojoje sąskaitoje (balanso 1250 eilutė);
investicijos į vertybinius popierius (trumpalaikės) (balanso 1240 eilutė)

A2- Greitai realizuojamą turtą. Tai turtas, kuris jau yra grynaisiais arba gali būti konvertuojamas per trumpiausią įmanomą laiką. Šie turtai apima:

skolininkų skolos, kurių įvykdymo terminas neviršija 12 mėnesių (balanso 1230 eilutė);
lėšos indėliuose banke;
gatavų gaminių sandėlyje ir išsiųstų prekių.

A3- Turtas, kurį parduoti reikia laiko. Jie apima:

Skolininkų įsiskolinimai, kurių mokėjimai numatomi per laikotarpį, ilgesnį kaip 1 metai nuo ataskaitų sudarymo datos;
įsigytų vertybių PVM (balanso 1220 eilutė);
Balanso straipsnis „Iš anksto apmokėtos sąnaudos“ į šią grupę neįtrauktas.

P1- patys skubiausi įmonės įsipareigojimai, tai yra įmonės įsipareigojimai, kurių grąžinimo tikimasi artimiausiu metu. Jie apima:

Skola tiekėjams (balanso 1520 eilutė);
Ilgalaikių mokestinių įsipareigojimų skola;
Skola įmonės darbuotojams už darbo užmokestį

P2- trumpalaikiai įmonės įsipareigojimai. Jie apima:

Įvairios trumpalaikės paskolos ir skolinimai (balanso 1510 eilutė).

Jeigu įmonės trumpalaikio turto suma viršija įsipareigojimų sumą, tai rodo, kad įmonė turi atsargų. Dėl šio rezervo jis gali kompensuoti nuostolius, kurie gali atsirasti vykdant įmonės veiklą.

Jeigu trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikio turto sumą arba yra jam lygūs, tai rodo, kad įmonė net negali apmokėti einamųjų sąskaitų, reikalingų normaliam įmonės funkcionavimui.

Koeficiento didinimo būdai

Norėdami padidinti dabartinį likvidumo koeficientą, yra šie būdai:

Sumažinti mokėtinų sąskaitų sumą. Vienas iš būdų valdyti mokėtinas sąskaitas yra jos restruktūrizavimas. Sumažinti jos sumą galite teikdami savitarpio paslaugas (tai yra įskaitydami) arba nurašydami šią skolą kaip nepareikalautamą.
Trumpalaikio turto didinimas.
Kartu mažėja trumpalaikis turtas ir kreditoriai. Tai yra optimaliausias ir realiausias būdas padidinti esamą likvidumo koeficientą.

Einamojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas atliekant bendrą įmonės mokumo analizę.

Analizė būtina norint apskaičiuoti kitus svarbius įmonės mokumo rodiklius: mokumo atkūrimą, mokumo praradimą.

Remiantis šiais skaičiavimais, galime kalbėti apie šios įmonės mokumą savo pramonėje.

Sąvoka „likvidumas“ vartojama kalbant apie tą įmonės turtą, kurį galima realizuoti dideliu greičiu. Likvidumo koeficientas naudojamas analizuojant turto rinkos vertę ir jo pardavimo greitį. Paprastais žodžiais tariant, turto likvidumo rodiklis aiškiai parodo, kiek laiko reikia turtui paversti grynaisiais. Gana dažnai nagrinėjamas terminas vadinamas skolos padengimo koeficientu. Šiame straipsnyje siūlome pakalbėti apie tai, kaip apskaičiuoti dabartinį santykį (KTL) ir ką rodo ši analizės priemonė.

Einamojo likvidumo koeficientas – apskaičiuojamas trumpalaikį turtą padalijus iš trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų)

Koks dabartinis santykis

Einamasis likvidumo rodiklis yra ekonominis rodiklis, suteikiantis informaciją apie įmonės turto vertės ir trumpalaikių skolinių įsipareigojimų santykį. Šios analitinės priemonės naudojimas leidžia nustatyti įmonės mokumo lygį vieneriems ataskaitiniams metams. Norint atlikti visus reikiamus skaičiavimus, būtina gauti informaciją apie įmonės balanse turimą turtą.

Pasak finansinių klausimų srities ekspertų, aukštas šio rodiklio indeksas aiškiai parodo organizacijos mokumą.

Atsakę į klausimą, ką rodo dabartinis likvidumo koeficientas, turėtume pereiti prie sričių, kuriose naudojamas šis analitinis įrankis. Šios sritys apima:

Investicinių projektų vertinimas, siekiant sumažinti kapitalo praradimo riziką ir nustatyti potencialių pajamų lygį.
Įmonės finansinės būklės analizė kredito įstaigų, veikiančių kaip skolintojai. Aptariamos analizės priemonės naudojimas leidžia gauti informacijos apie kliento mokumą.
Įvairių sandorio šalių atlikta įmonės analizė. Gana dažnai verslo partneriai sudaro sutartį dėl gamybos žaliavų ir eksploatacinių medžiagų tiekimo išsimokėtinai. Esant tokiai situacijai, tiekėjas privalo gauti lėšų gavimo garantijas per sutartą laikotarpį.

Kai kuriose situacijose nagrinėjamas rodiklis gali gerokai atsilikti nuo nustatytos normos. Esant tokiai situacijai, analizę atliekantis asmuo turėtų gauti informaciją apie finansinio atsigavimo koeficientą . Paprastai skaičiavimo laikotarpis yra šeši mėnesiai.. Tokių skaičiavimų atlikimas leidžia gauti informacijos apie galimybę artimiausiu metu atkurti įmonės mokumą. Prognozėms sudaryti naudojamos specialios ekonominės formulės. Daugelio šios srities ekspertų nuomone, finansinio susigrąžinimo koeficiento naudojimas ne visada suteikia tikslius duomenis.

Kai nagrinėjamas rodiklis atitinka nustatytą normą, analizę atliekantis asmuo turėtų apskaičiuoti galimo mokumo praradimo rodiklį. Šis rodiklis leidžia gauti įmonės finansinės būklės prognozę artimiausiems trims mėnesiams. Mokumo nuostolių koeficientas naudojamas siekiant išvengti situacijų, kurios gali turėti neigiamos įtakos dabartinei turto vertei.

Kai einamojo likvidumo dydis viršija nustatytą normą, galima daryti išvadą, kad ši įmonė turi tam tikrą kapitalą, kuris buvo gautas iš įvairių išorinių šaltinių. Skolintojo požiūriu įmonės, turinčios didelį dabartinį likvidumą, turi didelį apyvartinių lėšų fondą. Jeigu vertintume situaciją iš valdymo pusės, didelis turto likvidumas rodo netinkamą ir neefektyvų esamo turto naudojimą. Šiuo turtu galima gauti palankiausias paskolų ir skolinimosi normas, kurios žymiai padidins gamybos pajėgumus.

Einamojo likvidumo koeficientas parodo įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita

Atliekant ekonominę verslo subjekto finansinės gerovės analizę, būtina atsižvelgti į absoliutaus likvidumo rodiklį. Šis indeksas leidžia nustatyti trumpalaikės skolos sumą, kurią galima grąžinti artimiausiu metu. Šios analitinės priemonės naudojimas suteikia galimybę atsisakyti parduoti įmonės turto vertes, siekiant grąžinti turimas paskolas.

Skaičiuojant turto absoliutaus likvidumo koeficiento dydį, naudojama tokia formulė: „(Lėšos + trumpalaikės investicijos) / einamosios paskolos“. Norėdami naudoti šią formulę, turėtumėte išsamiai išstudijuoti balansą, kad gautumėte visą reikiamą informaciją. Šis rodiklis yra mažiau populiarus, palyginti su kitomis ekonominės analizės priemonėmis. Pervertinta šio rodiklio reikšmė rodo, kad įmonė neracionaliai naudoja savo finansinį fondą.

Paprastai ekonominė analizė atliekama ataskaitinių metų pabaigoje. Šis veiksmas leidžia nustatyti įmonės turto naudojimo efektyvumą. Be to, tokios informacijos prieinamumas leidžia palyginti su kitais ataskaitiniais laikotarpiais.

Likvidumo charakteristikos, laipsniai

Įmonės balanse saugomam turtui apibūdinti naudojamas rodiklis, parodantis, kokiu greičiu turtas paverčiamas piniginiais ištekliais. Visas įmonės turtas skirstomas į kelias grupes, kurios skiriasi likvidumo laipsniu. Didelio likvidumo turtas apima finansinius išteklius ir trumpalaikius investicinius projektus. Antroji kategorija apima greitai judantį turtą. Šiai kategorijai priskiriamos gautinos sumos ir paskolos, išduotos sandorio šalims.

Trečiasis turto likvidumo laipsnis apjungia turtą, susijusį su straipsniu „Atsargos“. Į šią kategoriją įeina ir ilgalaikiai investiciniai projektai. Paskutinė grupė – turtas, kurį sunku parduoti. Paprastai toks turtas naudojamas vidaus lėšoms ir įstatiniam kapitalui papildyti.

Kaip apskaičiuoti rodiklį

Einamojo likvidumo koeficiento normatyvinė reikšmė svyruoja nuo dviejų iki trijų procentų. Atliekant ekonominę analizę, labai svarbu atsižvelgti ne tik į gautus koeficientus, bet ir į rinkos santykių segmentą, kuriame dalyvauja įmonė. Ekspertų teigimu, kiekviena rinkos niša turi savo specifinius bruožus.

Tuo atveju, kai KTL yra lygus vienam ar pusantro procento, yra didelė tikimybė, kad kils sunkumų grąžinant turimus skolinius įsipareigojimus. Svarbu pažymėti, kad ši vertė yra norma mažmeninės prekybos įmonėms. Tokių įmonių atveju KTL dengia įspūdingas lėšų srautas, gaunamas per prekybą ir operacijas.

Kai KTL keliomis reikšmėmis žemiau normos, kyla didelė rizika, kad įmonė nepajėgs padengti visų turimų skolų. Norminės vertės viršijimas akivaizdžiai rodo prastą turto naudojimą.

Kuo didesnė koeficiento reikšmė, tuo geresnis įmonės mokumas

Pagal formulę (seną ir naują)

Apskaičiuojant nagrinėjamą rodiklį, naudojama formulė „Atsieinantys fondai / einamoji skola“. Kaip minėta, KTL yra apyvartoje naudojamo turto ir trumpalaikio pobūdžio finansinių įsipareigojimų santykis. Norint gauti reikiamą informaciją, būtina paimti visus saugomus duomenis balanso forma.

Nagrinėjamą rodiklį galima apskaičiuoti pagal formulę: "(A1 + A ... + A3) / (P1 + P2) \u003d Ktl". Norint gauti informaciją apie esamą turto likvidumo koeficientą, reikia susumuoti visą trumpalaikį įmonės turtą. Gautą rezultatą reikia padalyti iš visų trumpalaikių finansinių įsipareigojimų sumos.

Pagal balansą

Be minėtų skaičiavimo metodų, galite naudoti balanso linijas. Dabartinė balanso likvidumo koeficiento formulė yra tokia:

"(str1200+str1170) / (str1500-1530-1540) = Ktl".

Šiems skaičiavimams sudaryti naudojama pirmoji balanso forma.

Standartinės vertės

Laiku atlikta įmonės finansinės būklės ekonominė analizė, leidžia išvengti galimų nuostolių ir imtis priemonių įmonės gerinimui. Šiuo tikslu finansų skyriaus darbuotojai turi nuolat tyrinėti esamą situaciją. Kaip minėta, turto ir trumpalaikių finansinių įsipareigojimų santykis turėtų būti lygus dviem procentams. Šis rodiklis rodo, kad yra apyvartinių lėšų, kurių suma yra dvigubai didesnė už įmonės skolą. Esant tokiai situacijai, bet kokie pokyčiai rinkoje neturės įtakos įmonės gerovei.

Finansinės būklės įvertinimas

Vertinimo metu gali būti nustatytas norminės vertės viršijimo faktas. Reikėtų pažymėti, kad šis reiškinys pastebimas gana retai. KTL normatyvinės vertės viršijimas rodo, kad įmonė turi daug reikalaujamo turto, kuris yra naudojamas netinkamai. Šis veiksnys prisideda prie mažesnių pajamų gavimo, palyginti su visišku turto panaudojimu.

Dėl didelės savo turto paklausos įmonė turi galimybę jį parduoti už išpūstą kainą. Gautas lėšas reikėtų nukreipti didesniam mažiau paklausaus turto kiekiui įsigyti.

Likvidumo rodikliai yra įdomūs tiek įmonės vadovybei, tiek išorės analizės subjektams

Neigiami rodikliai

Likvidumo sumažėjimas kelia susirūpinimą. Esant tokiai situacijai, įmonės vadovui reikia kiek įmanoma labiau įtraukti įmonės rinkodaros specialistus. Kitas būdas taisyti situaciją – greitas turto pardavimas. Tam, kad galėtumėte numatyti rinkos elgesį, turėtumėte susisiekti su patyrusiais analitikais. Šios srities ekspertai gali numatyti nuosmukio laiką ir vartotojų paklausos apimtis. Šis veiksnys turėtų būti naudojamas siekiant pelno.

KTL sumažėjimas iki vieno procento rodo, kad yra didelė rizika. Praktiškai dinamiškas rodiklio augimas aukštyn yra gana retas. Iš to, kas pasakyta, galime daryti išvadą, kad reikšmingas dabartinio likvidumo rodiklio kritimas rodo, kad įmonė yra ant bankroto slenksčio.

Kaip padidinti santykį

Remiantis tuo, kas išdėstyta, galime daryti išvadą, kad esamas likvidumo rodiklis aiškiai parodo įmonės mokumo lygį esant turimiems skoliniams įsipareigojimams. Finansinės būklės augimas leidžia sumažinti skolinto kapitalo dydį, gaunant palankesnius paskolos pasiūlymus. Šis veiksnys prisideda prie įmonės grynųjų pajamų padidėjimo ir įmonės pelningumo padidėjimo.

Yra keletas veiksmingų būdų padidinti KTL rodiklį:

Papildomo trumpalaikio turto įvedimas.
Sumažinti einamųjų skolinių įsipareigojimų apimtį restruktūrizuojant paskolą įskaitant arba atimant nepareikalautas paskolas.
Papildomo apyvartoje naudojamo turto įvedimas, siekiant tuo pačiu sumažinti einamuosius skolinius įsipareigojimus.

Likvidumas – turto galimybė greitai parduoti už artimą rinkai kainą

Išvados (+ vaizdo įrašas)

Apsvarstytas ekonominės analizės įrankis leidžia visiškai kontroliuoti įmonės finansinę būklę. Dabartinio likvidumo koeficiento augimas leidžia į verslo plėtrą pritraukti dideles investicines įmones. Šis žingsnis leidžia gauti papildomų finansinių išteklių, kurie gali būti panaudoti plėtojant naujus rinkos segmentus ir didinant pačios įmonės pelningumą.