Kas yra diskonto norma? Nuolaidos dydis

Centrinis bankas reglamentuoja...

Centrinio banko diskonto norma yra pinigų kaina valstybėje
Pinigai yra prekė. Tas pats kaip bulvės ar knygos. Ir kaip bulvės ir knygos, pinigai turi savo kainą.

Bulvės parduodamos turguje. Knygos parduodamos parduotuvėje. Bankai prekiauja pinigais. Jie parduoda pinigus visuomenei. Tai yra paskolos. Ir perka pinigus iš gyventojų. Tai yra indėliai.

Turgaus prekeivė labai retai parduoda savo rankomis užaugintas bulves. Iš esmės ji perka iš didmenininko. Knygynas masiškai perka vieno autoriaus ir tipo knygų serijas iš leidėjo, o vėliau jas parduoda po vieną mažmeninėje prekyboje. Didmeninis pinigų pardavėjas valstybėje yra jos centrinis bankas.

Centrinio banko diskonto norma yra kaina, už kurią jis parduoda didmeninius pinigus komerciniams bankams.

Jei diskonto norma yra 5%, tai komerciniai bankai perka rublį iš Centrinio banko už penkias kapeikas. Jei diskonto norma yra 17%, tai komerciniams bankams rublis kainuos 17 kapeikų.

Pagal diskonto normą, tai yra didmeninę kainą, keičiasi mažmeninė pinigų kaina. Didėjant diskonto normai, komerciniai bankai padidina paskolų kainą ir metinį indėlių įmokų procentą. Sumažinus diskonto normą, krenta paskolų ir indėlių kaina. Reikia atsižvelgti į tai, kad kuo mažesnės paskolų kainos, tuo didesnis verslo aktyvumas šalyje, daugiau pagaminama prekių, statoma daugiau gamyklų, atidaroma parduotuvių, mažėja nedarbas.

Refinansavimo norma

Centrinio banko diskonto norma dar vadinama refinansavimo norma. Mokslinis refinansavimo apibrėžimas yra toks: „Kredito politikos instrumentas, kurio esmė ta, kad iš bankų įvairiais būdais išimami pinigai yra jų mažinami procentais, nustatytais remiantis pinigų politikos tikslais. Dėl to komerciniai bankai yra priversti savo palūkanų normas (paskolų ir indėlių) susieti su Centrinio banko palūkanų norma.

Nuo 1992 m. sausio 1 d., tai yra kapitalizmo eros atėjimo Rusijoje, iki 2012 m. sausio 14 d. (Vikipedijos duomenimis), refinansavimo norma Rusijoje pasikeitė 84 kartus. Jis buvo mažiausias nuo 2010 metų birželio 1 dienos iki 2011 metų vasario 27 dienos – 7,75 proc. Didžiausias – nuo ​​1994 metų balandžio 29 iki gegužės 16 dienos – 205 proc.

Išsivysčiusių pasaulio šalių diskonto normos

- JAV – 0,25 proc.
- Anglija – 0,5 proc.
- Japonija – 0,1 proc.
- Europos centrinis bankas – 1 proc.
- Izraelis – 0,75 proc.

Pavyzdžiui, Izraelis...

2015 m. kovo 24 d. Izraelio banko sprendimas nekeisti diskonto normos lėmė staigų dolerio nuvertėjimą. Amerikos valiuta iškart prarado svorį 2%, o kursas buvo 3,936 šekeliai. Euro kursas taip pat sumažėjo, bet 1% iki 4,327 NIS.

Pastarosiomis dienomis doleris kilo, tikintis, kad palūkanų norma nukris žemiau nulio. Tai reikštų, kad Izraelio bankas komerciniams bankams imtų teikti paskolas nuostolingai, o indėlininkai taip pat turės mokėti papildomai už pinigų saugojimą bankuose. Visa tai turėjo lemti šekelių išėmimą iš bankų ir jų investavimą į valiutą ar akcijas. Prognozė nepasitvirtino, valiutos spekuliantai buvo priversti trauktis.

Nuolaidos dydis, arba refinansavimo norma– yra pinigų reguliavimo instrumentas, vienas iš antiinfliacinės politikos metodų, kurio pagalba Centrinis bankas daro įtaką tarpbankinei rinkai ir šalies ekonomikai. Ši pinigų politikos priemonė nustato:
1) Pinigų rinkos subjektų pritrauktų ir patalpintų piniginių išteklių kaina.
2) Palūkanų norma, už kurią Centrinis bankas teikia tarpbankines paskolas kaip paskutinės išeities skolintojas. Todėl diskonto norma yra mažiausia iš visų esamų palūkanų normų.
Jį sumažinus komerciniams bankams skolintis pigu, jie nori gauti paskolą. Tuo pačiu metu didėja komercinių bankų rezervų perteklius, todėl didėja pinigų kiekis apyvartoje. Ir atvirkščiai, padidinus diskonto normą skolinimasis tampa nuostolingas. Be to, kai kurie komerciniai bankai, pasiskolinę atsargų, bando juos grąžinti, nes jie labai brangsta. Sumažinus banko atsargas, mažėja pinigų pasiūla.

3) Komercinių bankų palūkanos už suteiktas paskolas juridiniams ir fiziniams asmenims, kurios yra didesnės už indėlių palūkanas.
4) Indėlių palūkanos. Paprastai bankai, siekdami pelno, stengiasi nustatyti šiek tiek mažesnę indėlio palūkanų normą nei diskonto norma.
5) Nacionalinės valiutos kurso derinimas su užsienio valiutomis. Valiutų kursai lemia užsienio investicijų įplaukimą arba nutekėjimą į šalį. Diskonto normos yra pagrindinis veiksnys, lemiantis ekonomikos patrauklumą investuotojams.
6) Vyriausybės vertybinių popierių kaina atviroje rinkoje.
7) Infliacijos dydis, kuris turėtų būti vidutinis.
ES padidėjimas lemia ekonomikos augimo sulėtėjimą. Priežastis ta, kad sumažėjęs paskolų lygis verčia vartotojus ir komercines struktūras taupyti pinigus, todėl mažėja ekonominis aktyvumas ir kaupiasi pinigų pasiūla už bankų ribų.
Sumažėjus diskonto normoms, didėja tiek vartotojų, tiek organizacijų išduodamų paskolų skaičius, o tai savo ruožtu lemia išlaidų didėjimą, taip prisidedant prie ekonomikos augimo.
8) Fiskalinės priemonės: mokesčio bazės apskaičiavimas, baudos, baudos ir kt.

Kaip nustatoma refinansavimo norma?

Diskonto normos dydį nustato Centrinio banko taryba, atsižvelgdama į įvairius veiksnius, tokius kaip: lūkesčius dėl infliacijos lygio, BVP augimo pagreitėjimo ar lėtėjimo, bendros ekonomikos raidos tendencijų, makroekonominių ir biudžeto procesų, pinigų rinkos būklė, kainų stabilumas ir kt.
Šis instrumentas yra vienas iš šalies finansinės ir ekonominės padėties valdymo svertų, todėl normos be pagrindo negalima didinti ar mažinti: pokyčiams turi būti įtikinami makroekonominiai argumentai.
Keisdamas diskonto normą, Centrinis bankas įgyvendina nuolaidų užsienio valiutos politiką, reguliuojančią kapitalo srautus ir balanso mokėjimo įsipareigojimus.
Diskonto norma yra , kuri turi būti skelbiama per žiniasklaidą kiekvieną kartą, kai keičiasi norma. Pavyzdžiui, nuo 2014 m. Rusijos banko direktorių valdyba paskelbė dabartinę refinansavimo normą, lygią 8,25 proc.

Nominaliosios ir realiosios normos

Būtina atskirti realias ir nominalias diskonto normas.
Nominali diskonto norma apskaičiuojama atsižvelgiant į numatomą infliaciją, dėl kurios ji dažnai nesutampa su realia.
Reali diskonto norma = nominali diskonto norma – numatoma infliacija
Nominali norma yra bazinė norma, kurią galima stebėti (t. y. obligacijų palūkanos).

Nuorodos

Tai preliminarus enciklopedinis straipsnis šia tema. Prie projekto kūrimo galite prisidėti tobulindami ir plečiant leidinio tekstą pagal projekto taisykles. Galite rasti vartotojo vadovą

Nuolaidos dydis- finansinis terminas, finansinė kategorija, naudojama apibūdinti šiuos su skolinimu susijusius procesus:

Diskonto norma – tai palūkanų norma, už kurią šalies centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams. Rusijos praktikoje, kartu su diskonto normos terminu, šis terminas vartojamas šiai situacijai refinansavimo norma. Kuo didesnė centrinio banko diskonto norma, tuo didesnę palūkanų normą komerciniai bankai ima už klientams suteikiamas paskolas ir atvirkščiai.

Diskonto norma reiškia palūkanų normą, kurią bankas taiko už sąskaitos sumą, kada « sąskaitų apskaita» (bankas perka prieš apmokėjimą). Faktiškai diskonto norma šiuo atveju yra kaina, imama už prievolės įsigijimą prieš terminą. Kai Centrinis bankas atsižvelgia į vyriausybės vertybinius popierius arba suteikia paskolą jais užtikrintai, vartojamas terminas oficiali diskonto norma

Skolinimas su nuolaida yra toks, kai komerciniai bankai ir kitos depozitoriumo institucijos turi teisę skolintis rezervų iš Centrinio banko su diskonto norma. Šis kursas paprastai nustatomas žemiau trumpalaikių kapitalo rinkos (iždo vekselių) palūkanų normų. Tai leidžia įstaigoms pakeisti skolinimo sąlygas (ty pinigų sumą, kurią jos gali paskolinti), ir taip paveikti pinigų pasiūlą.

Paprasta, sudėtinga ir nominali diskonto norma Paprasta diskonto norma

Apskaitant paprastas diskonto norma, nuolaida apskaičiuojama atsižvelgiant į bendrą įsipareigojimo sumą ir kiekvieną kartą atitinka tą pačią sumą. Kitaip tariant,

Kompleksinė diskonto norma

Apskaitant kompleksas diskonto norma, mokėjimo suma apskaičiuojama pagal formulę:

(su tuo pačiu užrašu).

Nominali diskonto norma

Apskaitant nominalus diskonto norma, kuri apskaičiuojama kartą per metus, mokėjimo suma po metų apskaičiuojama pagal formulę:

.

Diskonto norma yra bene svarbiausias veiksnys, lemiantis valiutos kainą. Todėl nepaprastai svarbu žinoti šalies, su kurios valiuta susiduriate, centrinio banko pinigų politiką (sprendimus dėl diskonto normų).

Pagrindiniai veiksniai, darantys įtaką Centrinio banko sprendimui dėl diskonto normų, yra kainų stabilumas arba infliacija.

Infliacija – tai nuolatinis prekių ir paslaugų kainų augimas.

Būtent dėl ​​infliacijos už kilogramą dešros mokate 100 rublių, nors prieš 20 metų mokėjote 20 kartų mažiau.

Visuotinai pripažįstama, kad vidutinė infliacija yra esminė ekonomikos augimo sudedamoji dalis.

Tačiau per didelė infliacija gali sužlugdyti ekonomiką, todėl viso pasaulio centriniai bankai nuolat stebi tokius rodiklius kaip CPI (vartotojų kainų indeksas), PCE (asmeninio vartojimo indeksas).

Siekdami suvaldyti infliaciją, centriniai bankai dažniausiai didina palūkanų normas, o tai lemia infliacijos mažėjimą ir ekonomikos augimo sulėtėjimą.

Tokia situacija susiklosto dėl paprastos priežasties – diskonto normų didinimas verčia vartotojus ir verslą taupyti lėšas ir mažinti skolinimosi lygį, dėl to mažėja ekonominis aktyvumas ir pakišami pinigai po čiužiniu.

Kita vertus, sumažėjus diskonto normoms, didėja paskolų, tiek iš vartotojų, tiek iš komercinių struktūrų, lygis (bankams sumažinus reikalavimus skolininkui), o tai savo ruožtu lemia padidinti išlaidas, taip skatinant ekonomikos augimą.

Kaip tai gali paveikti užsienio valiutų rinką:

Valiutų kursai tiesiogiai priklauso nuo diskonto normų dydžio, nes nuo jų lygio priklauso užsienio investicijų įplaukimas ar nutekėjimas į šalį. Diskonto normos yra pagrindinis veiksnys, lemiantis ekonomikos patrauklumą investuotojams (remdamasis diskonto normos dydžiu, investuotojas nusprendžia, ar jis turėtų investuoti į konkrečios šalies ekonomiką).

Jei jums būtų suteikta galimybė įdėti pinigus į taupomąją sąskaitą su 1% ir 0,25% palūkanomis, kurią pasirinktumėte? Pasirinktumėte pasiūlymą įnešti pinigus su 1%, nes 1% yra didesnis nei 0,25%. Tas pats atsitinka su valiuta!

Kuo didesnė diskonto norma šalyje, tuo stipresnė jos valiuta, ir atvirkščiai, šalyse, kuriose diskonto norma žema, valiuta susilpnėja.

Svarbiausia atsiminti, kad diskonto normos lygis šalyje turi tiesioginės įtakos investuotojų interesams ir dėl to vietinės valiutos kainai tarptautinėje rinkoje.

Situacija rinkose nuolat kinta priklausomai nuo aktualijų ir įvairių situacijų. Tas pats atsitinka su diskonto normomis; jos taip pat keičiasi, bet ne taip dažnai.

Dauguma Forex prekiautojų nekreipia daug dėmesio į dabartines palūkanų normas, nes jos dažnai atsispindi valiutos kainoje. Svarbesnis klausimas yra tai, kur toliau eis politikos palūkanų normos.

Taip pat svarbu žinoti, kaip palūkanų normas veikia pinigų politika, o tiksliau – kaip keisis palūkanų normos pinigų ciklo pabaigoje.

Jei palūkanų normos krenta pakankamai ilgą laikotarpį, tai reiškia, kad jos greitai kils.

Pati rinka jiems pasakys. Jie turi gyvulišką jausmą. Lūkesčių pasikeitimas yra signalas, kad kai ateis laikas keisti palūkanų normas, spekuliacijos įgaus naują postūmį.

Nors dažniausiai palūkanų normos keičiasi palaipsniui, priklausomai nuo pinigų politikos pokyčių, net ir paprasta ataskaita gali paveikti rinkos „nuotaiką“.

Dėl to politikos palūkanų normos keičiasi staigiau, nei tikėtasi anksčiau, ir netgi pradeda judėti priešinga kryptimi.

Diskonto normų neatitikimas.

Paimkite bet kurią valiutų porą.

Sprendžiant, ar valiuta sustiprės ar susilpnės, daugelis prekiautojų valiuta naudoja vienos vyriausybės, išleidžiančios vieną tam tikros valiutų poros valiutą, diskonto normas su vyriausybės, išleidžiančios kitą tam tikros valiutų poros valiutą, diskonto normomis.

Skirtumas tarp šių diskonto normų, t.y. Pirmas dalykas, į kurį turėtumėte atkreipti dėmesį, yra palūkanų normų skirtumas. Tokie neatitikimai padės nustatyti Jus dominančios valiutos pokyčius, kuriuos paviršutiniškai apžiūrėjus sunku pastebėti.

Politikos palūkanų normų skirtumo padidėjimas turi teigiamą poveikį stipresnei valiutai, o skirtumo sumažėjimas turi teigiamą poveikį silpnesnei valiutai.

Atvejai, kai valiutų poros diskonto normos juda priešingomis kryptimis, dažnai sukelia didžiulį svyravimą.

Akimirka, kai vienos valiutų poros valiutų palūkanų normos kyla, o kitos krenta, yra idealus metas staigiems svyravimams.

Nominaliosios ir realiosios normos.

Nominali diskonto norma apskaičiuojama atsižvelgiant į numatomą infliaciją, dėl kurios ji dažnai nesutampa su realia.

Reali diskonto norma = nominali diskonto norma – numatoma infliacija

Nominali norma yra bazinė norma, kurią galima stebėti (t. y. obligacijų palūkanos).

proc- viena šimtoji iš anksto sutartos bazės dalis (tai yra, bazė atitinka 100%).

Atsakymas: daugiau

	pradinė skolos suma
(dienos)	fiksuotas laikotarpis, prie kurio yra susieta palūkanų (diskonto) norma (paprastai vieneri metai - 365, kartais 360 dienų)
	laikotarpio palūkanų (diskonto) norma
	skolos terminas dienomis
	skolos terminas laikotarpio akcijomis
	skolos suma termino pabaigoje

Palūkanų norma

Palūkanų norma- santykinė pajamų suma už nustatytą laikotarpį. Pajamų (palūkanų pinigų – absoliuti pinigų skolinimo pajamų suma) ir skolos dydžio santykis.

Kaupimo laikotarpis- tai yra laiko intervalas, kuriuo skaičiuojama palūkanų norma; jo nereikėtų painioti su kaupimo laikotarpiu. Paprastai aš imu metus, pusmetį, ketvirtį, mėnesį kaip tokį laikotarpį, bet dažniausiai susiduriame su metiniais įkainiais.

Palūkanų kapitalizacija- prie pagrindinės skolos sumos pridedant palūkanas.

Pratęsimas- pinigų sumos didėjimo procesas laikui bėgant dėl ​​palūkanų pridėjimo.

Nuolaida- atvirkštinis padidėjimas, kuriame pinigų suma, susijusi su ateitimi, sumažinama suma, atitinkančia nuolaidą (nuolaidą).

Kiekis vadinamas kaupimo koeficientu, o kiekis – diskontavimo koeficientu pagal atitinkamas schemas.

Palūkanų normos aiškinimas

Su schema " paprastas palūkanas„Pradinis pagrindas skaičiuoti palūkanas už visą skolos laikotarpį kiekvienu palūkanų normos taikymo laikotarpiu yra pradinė skolos suma.

Su schema " sudėtinės palūkanos„(sveikiesiems skaičiams) pradinė palūkanų už visą laikotarpį apskaičiavimo bazė kiekvienu palūkanų normos taikymo laikotarpiu yra per praėjusį laikotarpį susikaupusios skolos suma.

Sukauptų palūkanų pinigų pridėjimas prie sumos, kuri yra jų apskaičiavimo pagrindas, vadinamas palūkanų kapitalizavimu (arba indėlio reinvestavimu). Taikant „sudėtinių palūkanų“ schemą, palūkanų kapitalizacija įvyksta kiekvienu laikotarpiu.

Diskonto normos aiškinimas

Pagal „paprastų palūkanų“ schemą ( paprasta nuolaida) – pradinis palūkanų skaičiavimo pagrindas per visą skolos laikotarpį kiekvienu diskonto normos taikymo laikotarpiu yra suma, kurią reikia sumokėti pasibaigus indėlio terminui.

Su „sudėtinių palūkanų“ schema (sveikiesiems skaičiams) ( kompleksinė nuolaida) – pradinis palūkanų per visą laikotarpį apskaičiavimo pagrindas kiekvienu diskonto normos taikymo laikotarpiu yra skolos suma kiekvieno laikotarpio pabaigoje.

Paprastos ir sudėtingos palūkanų normos

Yra žinomi du pagrindiniai palūkanų skaičiavimo schemos finansinėse operacijose.

Pirmojoje schemoje naudojamos vadinamosios paprastosios palūkanų normos.

Paprasta Tai yra palūkanų normos, taikomos tai pačiai pradinei sumai viso finansinio sandorio metu.

Antroje schemoje naudojamos sudėtinės palūkanų normos.

Sudėtingas yra tarifai, taikomi po kiekvieno kaupimo intervalo pradinės skolos sumai ir už ankstesnius intervalus sukauptoms palūkanoms.

„Tiesioginės“ formulės

	Paprastas palūkanas	Sudėtinės palūkanos
- palūkanų norma			pastatyti
- palūkanų norma			diskontavimas (bankinė apskaita)

„Atvirkštinės“ formulės

	Paprastas palūkanas	Sudėtinės palūkanos
- palūkanų norma			diskontavimas (matematinė apskaita)
- palūkanų norma			pastatyti

Kintama palūkanų norma ir indėlių reinvestavimas

Tegul skolos terminas turi etapus, kurių ilgis yra lygus , ,

- su paprasta palūkanų schema

Pavyzdys. Sutartyje numatytas a) paprastųjų, b) sudėtinių palūkanų kaupimas tokia tvarka: pirmąjį pusmetį taikant 0,09 metinę palūkanų normą, po to kitais metais norma sumažėjo 0,01, o per kitus du pusmečius. -metai kiekvienoje išaugo po 0,005 . Raskite padidinto indėlio sumą termino pabaigoje, jei pradinio įnašo suma yra 800 USD.

Rinkos palūkanų norma kaip svarbiausias makroekonominis rodiklis

Palūkanų norma yra svarbi. Palūkanų norma yra mokestis už paskolintus pinigus. Buvo laikai, kai įstatymai neleisdavo atlyginti už tai, kad buvo skolinami neišleisti, skolinti pinigai. Šiuolaikiniame pasaulyje plačiai naudojamos paskolos, už kurių naudojimą nustatomos palūkanos. Kadangi palūkanų normos matuoja verslininkų pinigų naudojimo sąnaudas ir atlygį už vartotojų sektoriaus pinigų nenaudojimą, palūkanų lygis vaidina svarbų vaidmenį visos šalies ekonomikoje.

Labai dažnai ekonominėje literatūroje vartojamas terminas „palūkanų norma“, nors palūkanų normų yra daug. Palūkanų normos diferencijavimas yra susijęs su skolintojo prisiimama rizika. Rizika didėja didėjant paskolos terminui, nes tikimybė, kad skolintojui gali prireikti pinigų iki nustatytos paskolos grąžinimo datos, didėja ir atitinkamai didėja palūkanų norma. Jis išauga, kai mažai žinomas verslininkas kreipiasi dėl paskolos. Maža įmonė moka didesnę palūkanų normą nei didelė. Vartotojams palūkanų normos taip pat skiriasi.

Tačiau kad ir kokios skirtingos būtų palūkanų normos, visoms joms įtakos turi: jei pinigų pasiūla mažėja, tai palūkanos didėja ir atvirkščiai. Štai kodėl visų palūkanų normų svarstymas gali būti redukuojamas iki vienos palūkanų normos modelių tyrimo ir ateityje vartosime terminą „palūkanų norma“.

Atskirkite nominaliąsias ir realiąsias palūkanų normas

Reali palūkanų norma nustatoma atsižvelgiant į lygį. Ji lygi nominaliajai palūkanų normai, kuri nustatoma priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos, atėmus infliacijos lygį:

Jei, pavyzdžiui, bankas paskolina ir taiko 15%, o infliacija yra 10%, tada reali palūkanų norma yra 5% (15% - 10%).

Palūkanų skaičiavimo metodai:

Paprasta palūkanų norma

Paprasta palūkanų augimo diagrama

Pavyzdys

Nustatykite palūkanas ir sukauptos skolos sumą, jei paprastoji palūkanų norma yra 20% per metus, paskola lygi 700 000 rublių, terminas yra 4 metai.

• I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 rub.
• S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 rub.

Situacija, kai paskolos terminas yra trumpesnis nei kaupimo laikotarpis

Laiko bazė gali būti lygi:

• 360 dienų. Šiuo atveju gauname įprastas arba komercinis interesas.
• 365 arba 366 dienos. Naudojamas skaičiavimui tikslus procentas.

Paskolos dienų skaičius

• Tikslus paskolos dienų skaičius nustatomas skaičiuojant dienų skaičių nuo paskolos datos iki jos grąžinimo datos. Išdavimo ir grąžinimo diena laikomos viena diena. Tikslų dienų skaičių tarp dviejų datų galima nustatyti iš metų dienų eilės numerių lentelės.
• Apytikslis paskolos dienų skaičius nustatomas su sąlyga, kad bet kuris mėnuo yra lygus 30 dienų.

Praktikoje yra trys paprastos palūkanų skaičiavimo galimybės:

• Įprastos palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (bankas; 365/360). Jei paskolos dienų skaičius viršija 360, taikant šį metodą, sukauptų palūkanų suma yra didesnė nei metinė norma.
• Įprastos palūkanos su apytiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/360). Jis naudojamas tarpiniams skaičiavimams, nes nėra labai tikslus.

Pavyzdys. 1 milijono rublių paskola buvo išduota sausio 20 d. iki spalio 5 d. imtinai su 18% per metus. Kokią sumą skolininkas turi sumokėti pasibaigus terminui, kai skaičiuojamos paprastosios palūkanos? Apskaičiuokite tris paprastus palūkanų skaičiavimo variantus.

Pirmiausia nustatykime paskolos dienų skaičių: sausio 20 yra 20-oji metų diena, spalio 5-oji – 278-oji metų diena. 278 - 20 = 258. Apytiksliai - 255. Sausio 30 - sausio 20 = 10. 8 mėnuo padaugintas iš 30 dienų = 240. iš viso: 240 + 10 + 5 = 255.

Tikslios palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (365/365)

• S = 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) = 1 127 233 rub.

Įprastos palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/365)

• S = 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 = 1 129 000 rub.

Įprastos palūkanos su apytiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/360)

• S = 1 000 000 (1 + (255/360)*0,18 = 1 127 500 rub.

Kintamos normos

Paskolos sutartyse kartais numatomos palūkanų normos, kurios laikui bėgant kinta. Jei tai paprasti statymai, tada termino pabaigoje sukaupta suma nustatoma taip.

Supraskime, kas yra federalinių fondų norma. Ir tada pereisime prie diskonto normos, kuri dažnai painiojama su federalinių fondų norma. Federalinių fondų kursas. Ir diskonto norma. Jie yra susiję, tačiau skiriasi įgyvendinimu. Fed Fund norma – tai planuojamas sumos padidėjimas, kai bankai vienas kitam skolina tam tikrą sumą. Tarkime, kad turime banko numerį 1. Tai banko numerį 1. Tai banko numerį 2. Šiame banke yra grynųjų pinigų pertekliaus. Jau dažiau žaliai, dabar dažysiu auksu. Taigi 1 bankas turi perteklių, o 2 bankui reikia pinigų. 1 bankas nori jį paskolinti 2 bankui, jei 2 bankas už vienos nakties paskolą moka 6 proc. Kaip reaguoja Federalinis rezervas? Tai per didelis rodiklis. Bankams būtina teikti paskolas sumažintomis palūkanomis, tai yra būtina sudaryti atvirus sandorius, kurie sumažintų šį procentą. Čia yra nacionalinio banko balansas. Nudažysiu violetine spalva. Kaip šitas. Oi, netinkamas įrankis. Kaip šitas. Štai pusė. Ir dar pusė. Tai yra trumpalaikis Federalinio rezervo turtas. Daugiau apie tai pakalbėsime kitame vaizdo įraše. Taigi tai yra Federalinio rezervo turtas. Ir tai yra įsipareigojimai. Įsipareigojimai yra šiek tiek mažesni nei turtas, o tai reiškia, kad jie turi mažai kapitalo. Jų turtas šiek tiek skiriasi nuo tradicinių. Bet tai nėra daug. Tiesiog dividendai, bet į detales nesileisime. Ir iš tikrųjų Federalinis rezervų bankas spausdina pinigus atviroms operacijoms. Tai reiškia, kad Federalinis rezervas sukuria banknotus arba rezervus. Tai tie patys banknotai, kurie saugomi mūsų piniginėse, arba kažkas, ką galima per kompiuterinę duomenų bazę perkelti į rezervinius banknotus iš jūsų sąskaitų. Tačiau nieko neatsiranda iš oro, turi būti kompensacinė prievolė nacionaliniam bankui. Taip pat apyvartoje yra Federalinio rezervo banknotai. Tai reiškia, kad Federalinis rezervų bankas yra įsipareigojęs, jei kas nors ateina už savo pinigus. Tai yra Federalinio rezervo banko banknotai – geltonai apskritimai – išleisti Federalinio rezervų banko. Tai Federalinis rezervų bankas, kurį remia JAV vyriausybė. Visos mūsų aptariamos subtilybės yra tik mechanizmas. Bankai ima pinigus ir naudoja juos vertybiniams popieriams pirkti iš žmonių visame pasaulyje. Ar iš manęs, iš mano senelio, net iš vieno iš šių bankų. Tarkime, kas nors turi vertybinį popierių. Dabar piešiu, tarkime, tai aš. Turiu iždo vekselį. Iždo vekselis. Tarkime, turiu daugybę iždo vekselių. Aš esu turtingiausias šalyje. Arba tai gali būti Kinija. Kinija jų turi daug. Ir bankas perka jo sąskaitas. Jo turtas – jau ne banknotai, o vertybiniai popieriai. Vertybiniai popieriai. Ir aš nebesu vertybinio popieriaus savininkas, nes pardaviau jį Federaliniam rezervų bankui. Ir aš nežinau, kas jį iš manęs pirko. Kitas asmuo ar kita šalis. Mūsų atveju tai buvo Federalinė rezervų sistema, Fed. Dabar turiu atsargų, tai yra pinigų. Federalinio rezervo banknotai. O ką man daryti su šiais banknotais? Įnešiu indėlį į banką – turėsiu porą sąskaitų banke. Pavyzdžiui, dalį įdėjau į sąskaitą šiame banke, o dalį – į sąskaitą šiame banke, tarkime, kad būtų paprasčiau. Kas atsitiks dabar? Šis bankas gali paskolinti daugiau, bet šiam bankui reikia mažiau. Paklausa sumažėjo. Paklausa sumažėjo, tiesa? Šitam reikia mažiau. Čia paklausa sumažėjo, o čia pasiūla išaugo. Yra žinoma, kad kai pirkėjams reikia mažiau nei parduodama, pirkimo ar skolinimosi kaina krenta. Čia yra daugiau, bet čia reikia mažiau, o dabar šis bankas už paskolą nebenori mokėti 6 proc. Ir šis bankas turi paskatą skolinti pinigus už palūkanas, todėl sumažins palūkanų normą iki 5 proc., kurią skolininkas sutinka mokėti. Federalinis rezervų bankas pirks ir parduos vertybinius popierius, kad subalansuotų tai, kas vyksta. Jei palūkanos yra per žemos, pavyzdžiui, 3%, o tai netinka Fed, tuomet reikia kelti skolinimo palūkanų normą. Tada jie elgsis priešingai, tai yra, parduos šį vertybinį popierių. Jie paims užstatą ir parduos kam nors kitam. Pavyzdžiui, šis asmuo. Jis turi vieno dolerio banknotą. Ir jo sąskaitos yra viename iš šių bankų. Pavyzdžiui, pora čia ir pora čia. Kai Fed parduoda popierių šiam asmeniui, jis gali nedelsiant atlikti elektroninį pavedimą arba išgryninti pinigus. Taigi rezervai dingsta iš čia ir grįžta į Federalinį rezervų banką. Jie sumoka skolą banke. Galima sakyti, kad pinigai nyksta, o to rezultatas bus paklausos padidėjimas dėl sistemos rezervų mažinimo. Sumažėjus turimų rezervų kiekiui, padidės paklausa, mažės pasiūla. Bankai turi mažiau lėšų paskoloms išduoti, daugiau prašo iš skolininkų, o iš nevilties sutinka mokėti didesnį – 4 proc. Visa tai veiksmingai veikia pasaulyje, kuriame bankai skolinasi vienas iš kito pinigus už palūkanas. Pavyzdžiui, vienas iš bankų yra pasirengęs duoti pinigus už palūkanas kitam bankui, nes jis juos gaus jau kitą dieną, o visa tai yra pasiūlos ir paklausos klausimas. Tai vienos nakties arba vienos dienos paskola, jos rizika labai labai maža. Bet kas vyksta pasaulyje? Pavaizduokime tuos pačius du bankus. 1 bankas, 2 bankas. Pirmasis turi daugiau rezervų. Antrasis turi mažiau. Antrajam reikia lėšų. Žmonės sunerimsta ir atsiima savo indėlius iš šio banko, tiesa? Visi žinome, kad bankas neturi lėšų grąžinti visus indėlius iš karto. Sudarysiu antrojo banko balansą. Leisk jam būti čia. Jis turės, tikiuosi... Taip, mes čia turėsime kapitalo ir indėlių. Taip, tebūnie jie visi indėliai. Taip pat turi būti rezervų, tai yra turtas – čia – priklausomai nuo rezervo normos, nes turi būti ir rezervų, jei žmonės prašytų išsigryninti savo lėšas. Ir tai bus turtas, kuris į kažką investuojamas, pinigai uždirba pinigus ir generuoja pajamas palūkanų pavidalu. Kas atsitiks, jei bus pažeista banko reputacija? Žmonės nueina į banką ir pradeda atsiimti indėlius, o paskui nuneša į patikimesnį banką arba laiko namuose. Šis bankas turi likvidumo problemų, nes žmonės išsiima pinigus. Jei žmonės ateina kiekvieną dieną ir prašo išgryninti užstatą, gali prasidėti bendra panika, kai bankas paprašęs pinigų nebegali grąžinti. Visiems skubiai prireiks savo indėlių, kils likvidumo krizė. 2 bankui reikės lėšų iš 1 banko, panaši situacija buvo aptarta ir vaizdo įrašo pradžioje. Paskola būtų išduodama už palūkanas. Bet ką daryti, jei 1 bankas nepasitiki ir 2 banku, nes jis turi problemų? Ten krizė, nežinia, koks šio banko kapitalas. Galbūt turto beveik nėra. Tokie pavyzdžiai buvo pastebėti pastaruoju metu. Gali kilti problemų mokant būsto paskolą. O 1 bankas atsisakys. 2 bankas taps bankų visuomenės atstumtuoju. Niekas jam paskolos neduos. Niekas nenori rizikuoti. Jei bankas negali sumokėti indėlininkui – o tai yra silpnoji dalinių rezervų sistemos grandis – vienintelė silpnoji grandis pakerta pasitikėjimą bankų sistema, žmonės nepasitiki saugumu ir pradeda atsiimti pinigus. Gandai apie indėlių neišdavimą greitai pasklido, labai padeda spauda. Išsigandę žmonės gali pradėti atsiimti indėlius iš visų bankų iš eilės. Tokiais atvejais Fed siūlo nuolaidų langą. Pažvelkime į Federalinio rezervų banko balansą. Nuolaidų langas gali būti paskutinė bankų išeitis. Yra tam tikras federalinis tarifas. Tarkime, kad 6 proc. Įprastoje situacijoje kitas bankas suteiktų paskolą su 6 proc. Tačiau pasitaiko visiško sistemos žlugimo atvejų, o vadovybė čia yra visiškoje neviltyje. Tada galite skolintis lėšų iš Federalinio rezervo. Vėlgi, tai yra Federalinio rezervų banko turtas. Turtas. Tai yra įsipareigojimai. Tai yra Federalinio rezervo sostinė. Tokiu atveju Nacionalinis bankas išleis vertybinius popierius į apyvartą ir paskolins juos šiam bankui. Bankas gaus vertybinius popierius iš Federalinio rezervų banko už tam tikro turto saugumą. Tarkime, jis vis dar turi turto, kurį sunku parduoti. Jis nenori parduoti skubotai ir mieliau jį atiduotų į rezervų banką. Tai vadinama atpirkimo sandoriu, kai skolinatės pinigus už užstatą. Apie šias operacijas bus pateiktas atskiras vaizdo įrašas. Bendras vaizdas toks, kad bankas yra ant bankroto slenksčio. Niekas neduos paskolos, o federalinių fondų norma nebėra problema. Jis naudojasi nuolaidų langeliu ir skolinasi iš vyriausybės – paskutinio įmanomo skolintojo. Šios paskolos norma vadinama diskonto norma. Tai palūkanos, kurias bankas moka Federaliniam rezervų bankui, kai niekas jam nesuteikia vienos nakties paskolos. Paprastai diskonto norma yra didesnė už federalinių fondų normą. Kaip visada. Jei jis būtų mažesnis, bankai visada iš karto pasinaudotų nuolaidų langeliu, o ne kreiptųsi vienas į kitą. Pamatysime, kad sudėtingose ​​situacijose ši sistema naudojama gana dažnai. Istoriškai diskonto norma buvo procentais didesnė už akcijų normą, o bankai skolinosi vieni iš kitų, tačiau pastaruoju metu ji sumažėjo ir visos normos yra beveik nulinės. Bet apie tai pakalbėsime vėliau. Fed paprastai nustato normas, dažniausiai tai yra federalinių fondų palūkanų norma, o diskonto norma taip pat keičiasi, tačiau išlieka šiek tiek didesnė už fondo normą. Tai skirta skubiam skolinimui. Tai skirta einamosioms paskoloms, siekiant užtikrinti pakankamus rezervus bankams funkcionuoti. Iki pasimatymo kitame vaizdo įraše. Subtitrus pateikė Amara.org bendruomenė