Что такое учётная ставка. Учетная ставка

Центральный банк рулит…

Учетная ставка Центрального банка - это стоимость денег в государстве
Деньги - товар. Такой же как картошка или книги. И так же, как картошка и книги, деньги имеют свою цену.

Картофелем торгуют на рынке. Книги продают в магазине. Деньгами торгуют банки. Они продают деньги населению. Это кредиты. И покупают деньги у населения. Это депозиты .

Торговка на рынке очень редко продает картошку, выращенную своими руками. В основном, она покупает её у оптового продавца. Книжный магазин закупает оптом серию книг одного автора и вида у издательства, а затем продает книги по одной в розницу. Оптовым продавцом денег в государстве является его Центральный банк.

Учетная ставка Центрального банка - это цена, по которой он продает оптом деньги коммерческим банкам.

Если учетная ставка равна 5%, значит коммерческие банки покупают у Центрального банка рубль за рубль пять копеек. Если учетная ставка 17%, значит рубль для коммерческих банков будет стоить уже рубль 17 копеек.

Соответственно учетной ставке, то есть цене оптом, изменяется цена денег в розницу. При повышающейся учетной ставке коммерческие банки повышают стоимость кредитов и годовой процент выплат депозитов. При понижении учетной ставки стоимость кредитов и депозитов падает. При этом надо учитывать то, что, чем ниже стоимость кредитов, тем выше деловая активность в стране, больше производится товаров, больше строится заводов, открывается магазинов, уменьшается безработица

Ставка рефинансирования

Учётная ставка Центрального банка ещё называется ставкой рефинансирования. Научное определение рефинансирования такое: «Инструмент кредитной политики, суть которого заключается в том, что изъятые у банков разными способами деньги, сужаются им под процент, установленный исходя из задач денежно-кредитной политики. Вследствие этого коммерческие банки вынуждены привязывать свои ставки (по кредитам и депозитам) к ставке Центрального банка.

С 1 января 1992 года, то есть наступления в России эпохи капитализма, по 14 января 2012 года (по информации Википедии) ставка рефинансирования в России менялась 84 раза. Самой маленькой она была с 1 июня 2010 года до 27 февраля 2011 года - 7,75%. Самой крупной - с 29 апреля по 16 мая 1994 года - 205%

Учётные ставки развитых стран мира

- США — 0,25%
- Англия — 0,5%
- Япония — 0,1%
- Европейский ЦБ — 1%
- Израиль — 0,75%

Например, Израиль…

24 марта 2015 года. Решение Банка Израиля не менять учетную ставку, привело к резкому снижению курса доллара. Американская валюта «похудела» сразу на 2%, и курс составил 3.936 шек. Курс евро также понизился, но на 1% до отметки 4.327 шек.

В последние дни курс доллара рос на фоне ожиданий снижения учетной ставки ниже нуля. Это означало бы, что Банк Израиля стал бы выдавать коммерческим банкам ссуды себе в убыток, а за хранение денег в банках вкладчикам пришлось бы еще и доплачивать. Все это должно было привести к изъятию шекелей из банков и вложения их в валюту или акции. Прогноз не оправдался, и валютные спекулянты вынуждены были отступить.

Учетная ставка , или ставка рефинансирования - это инструмент денежно-кредитного регулирования , один из методов антиинфляционнной политики, с помощью которого Центральный банк воздействует на межбанковский рынок и экономику страны. Данный инструмент монетарной политики определяет:
1) Стоимость привлеченных и размещенных денежных ресурсов для субъектов денежно-кредитного рынка.
2) Размер процентной ставки, по которой ЦБ предоставляет межбанковские кредиты в качестве кредитора последней инстанции . Следовательно, учетная ставка является самой низкой среди всех существующих процентных ставок.
Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми, и они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, вызывая увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными. Более того, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к сокращению денежного предложения.

3) Процентные ставки коммерческих банков по выдаваемым кредитам для юридических и физических лиц, которые выше депозитных.
4) Ставки по депозитам. Как правило, банки стараются установить ставку по депозитам несколько ниже учетной, чтобы иметь прибыль.
5) Корректировку курса национальной денежной единицы к иностранным валютам. Курсы валют определяет приток либо отток иностранных инвестиций в страну. Учетные ставки являются основным фактором, определяющим привлекательность экономики для инвесторов.
6) Стоимость государственных ценных бумаг на открытом рынке.
7) Размер инфляции, которая должна быть умеренной.
Повышение УС приводит к замедлению темпов экономического роста. Причина – снижение уровня займов заставляет потребителей и коммерческие структуры экономить средства, что приводит к снижению экономической активности и накоплению денежной массы вне банков.
Снижение учетных ставок приводит к тому, что количество выдаваемых кредитов как со стороны потребителей, так и со стороны организаций, растёт, что, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, способствуя тем самым экономическому росту.
8) Фискальные меры: расчет налоговой базы, штрафы, пени и проч.

Как устанавливается ставка рефинансирования

Размер учетной ставки устанавливается советом Центрального банка, в зависимости от различных факторов, таких как: ожидания относительно уровня инфляции, ускорение или замедление роста ВВП, тенденции общего экономического развития, макроэкономические и бюджетные процессы, состояние денежно-кредитного рынка, стабильность цен и проч.
Данный инструмент является одним из рычагов управления финансово-экономической ситуацией в стране, следовательно, нельзя повышать или понижать ставку без причины: для изменений должны быть веские доводы макроэкономического характера.
Изменяя учетную ставку, ЦБ осуществляет дисконтную валютную политику для регулирования движения капитала и сбалансирования платежных обязательств.
Размер учетной ставки – это , которая должна быть обнародована через средства массовой информации каждый раз, как размер ставки изменился. Например, состоянием на 2014 год Совет директоров Банка России огласил действующую ставку рефинансирования равной 8,25 %.

Номинальные и реальные ставки

Следует различать реальные и номинальные учетные ставки.
Номинальная учетная ставка рассчитывается с учетом ожидаемой инфляции, вследствие чего часто не совпадает с реальной.
Реальная учетная ставка = номинальная учетная ставка – ожидаемая инфляция
Номинальная ставка – основная ставка, которую можно наблюдать (т.е. проценты по облигациям).

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Учётная ста́вка - финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием :

Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам . В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Под учётной ставкой понимается процент, курс, взимаемый банком с суммы векселя при « учёте векселя » (покупке его банком до наступления срока платежа) . Фактически, учётная ставка в данном случае - это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. При учёте Центральным банком государственных ценных бумаг или предоставлении кредита под их залог применяется термин официальная учётная ставка

Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала (Казначейские векселя). Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу.

Простая, сложная и номинальная учётная ставка Простая учётная ставка

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

Сложная учётная ставка

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

(при тех же обозначениях).

Номинальная учётная ставка

При учёте по номинальной учётной ставке , которая начисляется раз в год, сумма выплаты через лет рассчитывается по формуле:

Учётная ставка является, пожалуй, самым важным фактором, определяющим цену валюты. Поэтому крайне важно быть в курсе монетарной политики (решений по учетным ставкам) Центрального банка страны, с валютой которой вы работаете.

Основными факторами, влияющими на решение Центрального банка относительно учетных ставок, является стабильность цен или же инфляция.

Инфляция – постоянный рост цен на товары и услуги.

Именно инфляция является причиной того, что вы платите 100 рублей за килограмм колбасы, хотя 20 лет назад платили в 20 раз меньше.

Общепризнанным является тот факт, что умеренная инфляция является непременной составляющей экономического роста.

Однако слишком высокая инфляция может разрушить экономику, именно поэтому Центральные банки всего мира постоянно отслеживают такие индикаторы как CPI (индекс потребительских цен), PCE (индекс персонального потребления).

Пытаясь сдержать инфляцию, Центральные банки чаще всего поднимают учетные ставки, что приводит к снижению уровня инфляции и замедлению темпов экономического роста.

Подобная ситуация возникает по той простой причине, что повышение учетных ставок заставляет потребителей и коммерческие структуры экономить средства и снижать уровень займов, что приводит к снижению экономической активности и складыванию денег под матрас.

С другой стороны, снижение учетных ставок приводит к тому, что уровень займов, как со стороны потребителей, так и со стороны коммерческих структур, растёт (так как банки снижают уровень требований к заемщику), что, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, способствуя тем самым экономическому росту.

Как это может повлиять на валютный рынок:

Курсы валют напрямую зависят от размеров учетных ставок по той причине, что от их уровня зависит приток либо отток иностранных инвестиций в страну. Учетные ставки являются основным фактором, определяющим привлекательность экономики для инвесторов (исходя из размера учетной ставки, инвестор определяется: стоит ли ему вкладывать средства в экономику данной страны).

Если бы вам предложили положить деньги на сберегательный счет под 1% и под 0,25%, что бы вы выбрали? Вы бы выбрали предложение положить деньги под 1%, так как 1% больше, чем 0,25%. Подобное происходит и с валютой!

Чем выше учетная ставка в стране, тем крепче ее валюта и наоборот, в странах с низким учетным процентом валюта слабеет.

Главное, о чем следует помнить - это то, что уровень учетной ставки внутри страны оказывает непосредственное влияние на заинтересованность инвесторов и, как следствие, на цену местной валюты на международном рынке.

Ситуация на рынках постоянно меняется в зависимости от происходящих событий и всевозможных ситуаций. То же происходит с учетными ставками, они также меняются, однако не столь часто.

Большинство форекс трейдеров не обращают особого внимания на текущие процентные ставки, так как зачастую они получают свое отражение в цене валюты. Более важный вопрос состоит в том, куда в дальнейшем пойдут учетные ставки.

Также важно знать, как влияет на учетные ставки монетарная политика или, точнее, как изменятся учетные ставки в конце монетарного цикла.

Если учетные ставки падают на протяжении достаточно длительного периода, это значит, что в скором времени они неизбежно должны вырасти.

Рынок сам подскажет им. У них звериное чутье. Изменение ожидания – сигнал к тому, что когда подойдет момент изменения учетных ставок, спекуляции получат новый импульс.

Хотя, чаще всего, учетные ставки изменяются постепенно, в зависимости от изменений монетарной политики, на «настроение» рынка может повлиять даже простой отчет.

Это приводит к тому, что учетные ставки изменяются более резко, чем это ожидалось ранее, и даже начинают двигаться в противоположном направлении.

Расхождение учетных ставок.

Возьмите любую валютную пару.

Принимая решение, будет ли какая-либо валюта усиливаться или ослабевать, многие валютные трейдеры используют прием сопоставления учетных ставок одного государства, выпускающего одну валюту данной валютной пары, с учетными ставками государства, выпускающего другую валюту данной валютной пары.

Разница между данными учетными ставками, т.е. разница в процентных ставках – первое, на что следует обратить внимание. Такие расхождения помогут вам определить изменения, происходящие с интересующей вас валютой, которые сложно заметить при поверхностном рассмотрении.

Увеличение расхождения учетных ставок обычно позитивно влияет на более сильную валюту, в то время как снижение расхождения позитивно влияет на более слабую валюту.

Случаи, когда учетные ставки валютной пары движутся в противоположных направлениях, часто приводят к возникновению огромного свинга.

Момент, когда учетные ставки по одной из валют валютной пары растут, а по другой снижаются – идеальное время для резких свингов.

Номинальные и реальные ставки.

Номинальная учетная ставка рассчитывается с учетом ожидаемой инфляции, вследствие чего часто не совпадает с реальной.

Реальная учетная ставка = номинальная учетная ставка – ожидаемая инфляция

Номинальная ставка – основная ставка, которую можно наблюдать (т.е. проценты по облигациям).

Процент — одна сотая от заранее оговоренной базы (то есть база соответствует 100%).

Ответ: больше на

	первоначальная сумма долга
(дни)	фиксированный промежуток времени, к которому приурочена процентная (учетная) ставка (как правило, один год — 365, иногда 360 дней)
	процентная (учетная) ставка за период
	срок долга в днях
	срок долга в долях от периода
	сумма долга в конце срока

Процентная ставка

Процентная ставка — относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени. Отношение дохода (процентных денег — абсолютная величина дохода от представления денег в долг) к сумме долга.

Период начисления — это временной интервал, к которому приурочена процентная ставка, его не следует путать со сроком начиления. Обычно в качестве такого периода принимаю год, полугодие, квартал, месяц, но чаще всего дело имеют с годовыми ставками.

Капитализация процентов — присоединение процентов к основной сумме долга.

Наращение — процесс увеличения суммы денег во времени в связи с присоединением процентов.

Дисконтирование — обратно наращению, при котором сумма денег, относящаяся к будущему уменьшается на величину соответствующую дисконту (скидке).

Величина называется множителем наращения, а величина — множителем дисконтирования при соответствующих схемах.

Интерпретация процентной ставки

При схеме "простых процентов " исходной базой для начисления процентов в течение всего срока долга на каждом периоде применения процентной ставки является первоначальная сумма долга .

При схеме "сложных процентов " (для целых ) исходной базой для начисления процентов в течение всего срока на каждом периоде применения процентной ставки является наращенная за предыдущий период сумма долга.

Присоединение начисленных процентных денег к сумме, которая служит базой для их вычисления, называется капитализацией процентов (или реинвестированием вклада). При применении схемы "сложных процентов" капитализация процентов происходит на каждом периоде .

Интерпретация учетной ставки

При схеме "простых процентов" (простой дисконт ) — исходной базой для начисления процентов в течение всего срока долга на каждом периоде применения учетной ставки является сумма , подлежащая выплате в конце срока вклада.

При схеме "сложных процентов" (для целых ) (сложный дисконт ) — исходной базой для начисления процентов в течение всего срока на каждом периоде применения учетной ставки является сумма долга в конце каждого периода.

Простая и сложная процентные ставки

Известны две основные схемы начисления процентов в финансовых операциях.

В первой схеме применяются так называемые простые процентные ставки.

Простыми называются такие процентные ставки, которые применяются к одной и той же первоначальной сумме па протяжении всей финансовой операции.

Во второй схеме используются сложные процентные ставки.

Сложными называются ставки, применяемые после каждого интервала начисления к сумме первоначального долга и начисленных за предыдущие интервалы процентов.

"Прямые" формулы

	Простые проценты	Сложные проценты
— процентная ставка			наращение
— процентная ставка			дисконтирование (банковский учет)

"Обратные" формулы

	Простые проценты	Сложные проценты
— процентная ставка			дисконтирование (математический учет)
— процентная ставка			наращение

Переменная процентная ставка и реинвестирование вкладов

Пусть срок долга имеет этапов, длина которых равна , ,

— при схеме простых процентов

Пример . В контракте предусмотрено начисление а) простого, б) сложного процента в таком порядке: в первом полугодии по годовой процентной ставке 0,09, потом в следующем году ставка уменьшилась на 0,01, а в следующих двух полугодиях увеличилась на 0,005 в каждом из них. Найти величину наращенного вклада в конце срока, если величина первоначального вклада равна $800.

Рыночная процентная ставка как важнейший макроэкономический показатель

Важным выступает процентная ставка. Процентная ставка — это плата за деньги, предоставляемые в . Были времена, когда законом не допускалось вознаграждение за то, что неизрасходованные, заемные деньги давали в заем. В современном мире широко пользуются кредитами, за пользование которыми устанавливается процент. Поскольку процентные ставки измеряют издержки использования денежных средств предпринимателями и вознаграждение за неиспользование денег потребительским сектором, то уровень процентных ставок играет значительную роль в экономике страны в целом.

Очень часто в экономической литературе пользуются термином "процентная ставка", хотя существует множество процентных ставок. Дифференциация процентных ставок связана с риском, на который идет заимодатель. Риск возрастает с увеличением срока кредита, так как становится выше вероятность того, что деньги могут потребоваться кредитору раньше установленной даты возврата ссуды, соответственно повышается процентная ставка. Она увеличивается, когда за кредитом обращается малоизвестный предприниматель. Мелкая фирма уплачивает более высокую процентную ставку, чем крупная. Для потребителей процентные ставки также варьируются.

Однако как бы ни отличались ставки процента, все они находятся под воздействием : если предложение денег уменьшается, то процентные ставки увеличиваются, и наоборот. Именно поэтому рассмотрение всех процентных ставок можно свести к изучению закономерностей одной процентной ставки и в дальнейшем оперировать термином "процентная ставка"

Различают номинальные и реальные процентные ставки

Реальная процентная ставка определяется с учетом уровня . Она равна номинальной процентной ставке, которая устанавливается под воздействием спроса и предложения, за вычетом уровня инфляции:

Если, например, банк предоставляет кредит и взимает при этом 15%, а уровень инфляции составляет 10%, то реальная процентная ставка равна 5% (15% — 10%).

Способы начисления процентов:

Простая процентная ставка

График роста по простым процентам

Пример

Определить проценты и сумму накопленного долга если ставка по простым процентам 20% годовых, ссуда равна 700 000 руб., срок 4 года.

I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 руб.
S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 руб.

Ситуация, когда срок ссуды меньше периода начисления

Временная база может быть равна:

360 дней. В в этом случае получают обыкновенные или коммерческие проценты .
365 или 366 дней. Используется для расчета точных процентов .

Число дней ссуды

Точное число дней ссуды — определяется путем подсчета числа дней между датой ссуды и датой ее погашения. День выдачи и день погашения считаются за один день. Точное число дней между двумя датами можно определить по таблице порядковых номеров дней в году.
Приближенное число дней ссуды — определяется из условия, согласно которому любой месяц принимается равным 30 дням.

На практике применяются три варианта расчета простых процентов:

Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (банковский; 365/360). При числе дней ссуды, превышающем 360, данный способ приводит к тому, что сумма начисленных процентов будет больше, чем предусматривается годовой ставкой.
Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (360/360). Применяется в промежуточных рассчетах, так как не сильно точный.

Пример . Ссуда в размере 1 млн.рублей выдана 20 января до 5 октября включительно под 18% годовых. Какую сумму должен заплатить должник в конце срока при начислении простых процентов? Рассчитать в трех вариантах подсчета простых процентов.

Для начала определим число дней ссуды: 20 января это 20 день в году, 5 октября — 278 день в году. 278 — 20 = 258. При приближенном подсчете — 255. 30 января — 20 января = 10. 8 месяц умножить на 30 дней = 240. итого: 240 + 10 + 5 = 255.

Точные проценты с точным числом дней ссуды (365/365)

S = 1 000 000 * (1 + (258/365)*0.18) = 1 127 233 руб.

Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (360/365)

S = 1 000 000 * (1 + (258/360)*0.18 = 1 129 000 руб.

Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (360/360)

S = 1 000 000 (1 + (255/360)*0.18 = 1 127 500 руб.

Переменные ставки

В кредитных соглашениях иногда предусматриваются изменяющиеся во времени процентные ставки. Если это простые ставки, то наращенная на конец срока сумма определяется следующим образом.

Давайте разберемся, что такое ставка федеральных фондов. А затем перейдем к вопросу об учетной ставке, которую часто путают со ставкой федеральных фондов. Ставка федеральных фондов. И учетная ставка. Они связаны между собой, но отличаются в реализации. Ставка федеральных фондов - это запланированный прирост суммы, когда банки дают друг другу в долг некоторую сумму. Допустим, у нас есть банк номер 1. Это банк номер 1. Это банк номер 2. У этого банка денежных средств в избытке. Я уже рисовал зеленым, теперь нарисую золотым. Итак, у банка 1 избыток, а банку 2 нужны деньги. Банк 1 хочет одолжить их банку 2, если банк 2 платит 6% за однодневный кредит. Как реагирует федеральная резервная система? Это слишком высокая ставка. Нужно, чтобы банки давали займы по сниженной ставке, то есть нужно заключать открытые сделки, которые бы снижали этот процент. Приведем баланс национального банка. Нарисую его фиолетовым цветом. Вот так. Ой, не тот инструмент. Вот так. Вот половина. И еще одна половина. Это текущие активы Федерального резерва. Подробнее об этом поговорим в другом видео. Итак, это активы Федерального резерва. А это - пассивы. Пассивы немного меньше, чем активы, значит, у них есть небольшой капитал. Их активы немного отличаются от традиционных. Но это немного. Только дивиденды, но не будем вдаваться в подробности. И, по сути дела, федеральный резерв для открытых операций печатает деньги. То есть федеральный резерв создает банкноты или резервы. Это и есть те самые банкноты, которые хранятся у нас в кошельках или что-то, что можно перевести в резервные банкноты с ваших счетов через компьютерную базу данных. Но из воздуха ничего не появляется, должен существовать компенсирующий пассив перед национальным банком. И таковыми являются банкноты Федерального Резерва в обращении. Которые значат, что у Федерального Резервного банка есть обязательство, если кто-либо придет за своими деньгами. Это банкноты Федерального резервного банка - обведу желтым - выпускаются федеральным резервным банком. Это федеральный резервный банк, за который ручается правительство США. Все тонкости, которые мы обсуждаем, это только лишь механизм. Банки берут деньги и с их помощью покупают ценные бумаги у людей по всему миру. У меня ли, у моего деда, даже у одного из этих банков. Допустим, кто-то владеет ценной бумагой. Сейчас нарисую, допустим, это я. У меня есть казначейский вексель. Казначейский вексель. Допустим, у меня масса казначейских векселей. Я самый богатый в стране. Или это может быть Китай. У Китая их много. И банк покупает его векселя. В его активе уже не банкноты, а ценная бумага. Ценная бумага. А я уже не владелец ценной бумаги, ведь я продал ее Федеральному Резервному Банку. И я не знаю, кто ее у меня купил. Другой человек или другая страна. В нашем случае это была Федеральная Резервная Система, ФРС. Теперь у меня есть резервы то есть деньги. Банкноты ФРС. И что мне делать с этими банкнотами? Я сделаю вклад в банк - у меня будет пара счетов в банках. Например, часть я кладу на счет в этом банке, и часть на счет в этом банке, допустим так для простоты. Что происходит теперь? Этот банк может дать в долг больше, а этому уже нужно меньше. Спрос упал. Спрос упал, так? Этому нужно меньше. Здесь спрос упал, а здесь выросло предложение. Известно, что когда покупателям нужно меньше, чем продается, цена при покупке или займе падает. Здесь больше, а здесь нужно меньше, и теперь этот банк уже не желает платить 6% за заем. А у этого банка есть стимул одолжить деньги под процент, поэтому он снизит ставку до 5%, которые согласен платить заемщик. Федеральный резервный банк будет покупать и продавать бумаги, чтобы уравновесить происходящее. Если же ставки слишком низкие, например, 3%, что не устраивает ФРС, то нужно поднять ставку по кредитам. Тогда они сделают все наоборот, то есть продадут эту ценную бумагу. Они возьмут ценную бумагу и продадут ее кому-нибудь еще. Например, вот этому человеку. У него есть банкнота в один доллар. А его счета - в одном из этих банков. Например, пара здесь и пара здесь. Когда ФРС продает бумагу этому человеку, он может сделать электронный перевод или обналичить сразу. Так резервы исчезают отсюда и возвращаются в Федеральный Резервный банк. В банке они компенсируют задолженность. Можно сказать, деньги исчезают, а итогом будет рост спроса из-за сокращения резервов системы. Спрос вырастет, а предложение упадет из-за уменьшения объема доступных резервов. У банков меньше средств для выдачи кредитов, они спрашивают с заемщиков больше, и те от безысходности согласны платить более высокую ставку, в 4%. Все это эффективно работает в мире, где банки занимают друг у друга деньги под процент. Например, один из банков готов дать деньги под процент другому банку, так как получит их уже на следующий день, и это все вопрос спроса и предложения. Это овернайт или однодневный заём, его риск очень и очень низкий. Но что происходит в мире? Изобразим эти же два банка. Банк 1, банк 2. У первого больше резервов. У второго меньше. Второму нужны средства. Люди беспокоятся и забирают вклады из этого банка, так? Мы все знаем, что в банке нет средств, чтобы вернуть все вклады сразу. Я нарисую баланс второго банка. Пусть он будет здесь. У него будет, надеюсь… Да, здесь у нас будет капитал и депозиты. Да, пусть все это будут депозиты. Должны быть и резервы, то есть активы - вот здесь - в зависимости от ставки резервирования, раз должны быть и резервы на случай, когда люди попросят обналичить свои средства. А это будут активы, которые вкладываются во что-то, деньги делают деньги и приносят доход в виде процентов. Что происходит, если репутация банка пошатнулась? Люди идут в банк и начинают забирать вклады, а затем несут их в более надежный банк или хранят дома. У этого банка появляется проблема с ликвидностью, ведь люди забирают деньги. Если каждый день приходят люди и просят обналичить вклад, может начаться всеобщая паника, когда по первому требованию банк уже не может вернуть деньги. Всем срочно понадобятся свои вклады, и произойдет кризис ликвидности. Банку 2 понадобятся средства банка 1, и в начале ролика похожая ситуация была рассмотрена. Был бы выдан кредит под процент. Но что если банк 1 тоже не доверяет банку 2, раз у него возникли проблемы? Там кризис, неизвестно, каков капитал этого банка. Возможно, активов почти нет. Такие примеры наблюдались недавно. Возможно, проблемы с выплатой ипотечных кредитов. И банк 1 откажет. Банк 2 станет изгоем банковского общества. Никто не даст ему кредит. Никому не хочется рисковать. Если банк не может рассчитаться со вкладчиком - а это слабое звено системы частичного резервирования - единственное слабое звено подрывает доверие к банковской системе, люди не верят в безопасность и начинают забирать деньги. Слухи о неспособности выдать вклад распространяются быстро, и пресса тут очень помогает. Люди в страхе могут начать забирать вклады из всех банков подряд. В таких случаях ФРС предлагает дисконтное окно. Посмотрим на баланс Федерального резервного банка. Дисконтное окно может быть последним спасением для банков. Существует некая федеральная ставка. Скажем, это 6%. В нормальной ситуации другой банк выдал бы кредит под 6%. Но бывают случаи полного краха системы, и руководство здесь в полном отчаянии. Тогда можно занять средства из федерального резерва. И снова, это активы федерального резервного банка. Активы. Это пассивы. Это капитал федерального резерва. Национальный банк выпустит в таком случае в обращение ценные бумаги, и даст их взаймы вот этому банку. Бумаги банк получит из федерального резерва под залог каких-то активов. Допустим, у него есть еще активы, которые сложно продать. Он не хочет продавать в спешке, и с большей готовностью заложит их в резервный банк. Это называется операцией обратной покупки, когда занимаете деньги под залог. По этим сделкам будет отдельное видео. Общая картина такова, что банк на грани банкротства. Никто не даст кредит, и ставка по федеральным фондам - это уже не вопрос. Он использует дисконтное окно и занимает у государства, последнего возможного кредитора. Ставка этого займа и называется учетной ставкой. Это процент, который банк платит федеральному резервному банку, когда никто не дает ему однодневный заём. Обычно учетная ставка выше, чем ставка федеральных фондов. Так всегда. Если бы она была ниже, банки всегда бы сразу использовали дисконтное окно, а не обращались друг к другу. Мы еще увидим, что в тяжелых ситуациях эта система довольно часто используется. Исторически учетная ставка была на процент выше фондовой, и банки занимали друг у друга, но в последнее время она упала, и все ставки почти равны нулю. Но мы еще об этом поговорим. ФРС обычно устанавливает ставки, и речь обычно о ставке федеральных фондов, а учетная ставка также изменяется, но остается чуть выше фондовой ставки. Это для экстренного кредитования. Это для текущих займов, чтобы обеспечить достаточные для функционирования банков резервы. Увидимся в следующем видео. Subtitles by the Amara.org community